各位好，听我跟你唠唠最近的数据中心光通信行情。就在2月27日，专业机构LightCounting发了个重磅报告，我给你们盘一盘里面的核心数据。 光模块这一块，那帮大型云服务商（Hyperscalers）是真舍得花钱。到了2025年，他们砸在AI基础设施上的巨额投资，直接把800G PAM4芯片组的出货量拉到了三倍多，销售额更是翻了一倍。这种大投入的劲头在2026年还得接着吹，结果就是LightCounting把预测给改了。 照这么看，2026年800G模块出货量得猛涨一倍以上。至于1.6T光模块嘛，虽然现在基数很小，但光是一年的时间就能冲出来几千万端口。这就意味着1.6T芯片组的销售额能在2026年跨过20亿美元大关，而且这股劲头能一直保持到2029年。 再看各家公司的销售占比，以前大家只盯着以太网和DWDM芯片组。不过到了2025年，数据中心市场让局面变了。像有源光缆（AOC/AEC/ACC）还有板载重定时器这些产品卖得特别火。在接下来的预测周期里，重定时以太网光模块依然是贡献大头的角色，其次就是有源光缆和线性光学方案（LPO/LRO/CPO）。 虽说2025年PAM4芯片销售额冲得很猛，但相干DSP芯片组的表现只能说是温和上涨了16%，这主要是因为DWDM模块的需求撑着。可等到1.6T PAM4光模块在AI基础设施里铺得满地都是的时候，这两种芯片组之间的销售额差距还得再拉大。 LightCounting也表示，虽然2027到2031年间PAM4芯片组的增速会慢下来点（毕竟线性驱动方案比如LPO和CPO要大规模部署了），但到2027年，“轻量级相干”（Coherent-Lite）产品的出货量会把相干DSP芯片的销售额给提上去。总体算下来，到了2031年，相干DSP芯片出货量有望突破800万颗。 还有个情况得提一句，如果未来AI训练在园区里多个设施之间展开得很广，带宽需求一上来，原来的预测值可能就得往上调。LightCounting说他们做分析主要是靠光模块和有源光缆的销售数据，这种方法能把芯片需求和应用场景里的部署情况挂上钩。不过话说回来，这种方法可能没完全反应出芯片组跟光模块在需求上的不一样，有时候这差别的根源是供应链不同环节库存变了。 最后再给你们划个重点：2026年1.6T DSP销售额能破20亿；2027年“轻量级相干”产品的出货量会带动相干DSP销售额上涨；2029年前1.6T芯片组保持快速增长；2031年相干DSP出货量能达到800万颗。