一、中东局势骤变，全球供应链再度承压 2026年2月下旬，中东地区爆发新一轮大规模军事冲突，伊朗随即宣布关闭霍尔木兹海峡，禁止商业船只通行。该举措直接切断了全球约五分之一的石油与液化天然气运输通道，国际能源市场应声剧烈波动，航运保险费率大幅攀升，多条亚欧贸易航线被迫绕行，全球供应链再度面临严峻考验。 霍尔木兹海峡素有"能源咽喉"之称，其战略地位举足轻重。此次封锁不仅推高了国际油价，更大宗商品市场引发连锁反应，稀土等战略性矿产资源的市场关注度随之显著上升。 二、直接贸易影响有限，间接传导效应值得关注 从贸易数据来看，中国与伊朗、以色列之间的稀土直接贸易规模相当有限。据统计，2025年中国对伊朗出口稀土永磁体约66.92吨，对以色列出口约33.8吨，两者合计占中国永磁体年度总出口量的比例极低，对中东地区整体出口占比亦仅约1.1%。由此判断，此次冲突对中国稀土出口的直接断供风险几乎可以忽略不计。 然而，间接影响不容低估。霍尔木兹海峡封锁导致西亚地区航运成本大幅上升，部分经由该通道转运的稀土加工产品面临物流受阻风险。同时，地缘紧张态势引发市场对战略资源供应安全的高度警惕，资本市场的避险情绪迅速向稀土板块传导，形成明显的预期溢价效应。 三、三重需求共振，稀土战略价值凸显 此次地缘冲突对稀土市场的影响，可从军工、新能源与战略避险三个维度加以审视。 军工需求上，冲突规模扩大直接带动各方军备采购提速，精确制导武器、无人机系统及雷达装备均大量依赖稀土永磁材料，军工领域的刚性需求对稀土去库存形成有力支撑。
这场由地缘冲突引发的资源市场震荡，再次暴露出全球化时代产业链的脆弱性。霍尔木兹海峡油轮停航，远在东亚的稀土工厂同样感受到了波动。这提醒我们，在把握战略资源市场机遇的同时，更需着力构建自主可控的供应链体系。在充满不确定性的世界里——关键矿产的安全稳定供应——从来都不只是经济问题。