这市场的节奏已经切换到业绩背书上来了，咱们得赶紧把眼光盯紧结构性的机会。最近A股行情那是相当分化，天天都在小盘股里面折腾，板块轮动也不停歇。华泰证券的研究报告把上周的事儿给捋了一遍，说整体的资金情绪挺微妙。虽然从1月中旬到现在，宽基ETF流出去了不少钱，但保险资金这些长期资金还在往里加筹码，再加上大家套利的需求也不小，只要大盘持续放量，资金接力的劲儿还能保持一阵子。 顺着这个逻辑往下看，年报预告扎堆出来了，业绩的好坏直接决定了行业怎么走。历史告诉咱们，只要一个行业的景气度能修复，在这段时间就能跑赢大市。这次的行情修复肯定有三条路好走：第一是供需平衡改善的涨价产业链；第二是政策加创新的高端制造；第三就是AI这一大趋势。结合现在板块的拥挤程度来看，电力设备、基础化工还有半导体设备这些板块值得重点关注，它们既有业绩回升的基础，估值也没那么贵。 另外还有个事值得留意，经济周期波动时那种能稳定发红包的周期股也不错，拿来平衡一下风险挺好的。眼下市场换股换得特别勤，大家都在不同的主题和业绩之间找平衡。我觉得大方向还是结构性机会为主，资金现在特别看企业的真金白银是不是变多了。 以后不管市场怎么变，咱们都得盯着那些有持续景气度支撑的地方去配置。在这么复杂的环境下，只有把思路平衡好、行业挑细了，才能把接下来的好机会抓稳。以后企业赚钱的本事和政策的风向会一块儿发力，把钱往哪里带、市场怎么变，都得看这两股力量咋配合。