NAND闪存的供需缺口实在是太大了，估计到了第一季度，价格得猛涨90%。咱们说的闪存市场现在正处在剧烈失衡的阶段，一方面是AI建设突然火起来，一方面是供货没法跟上。集邦科技最近出的报告说，2025年第四季度，排在前五位的闪存厂商，营收合计一下子就增长了23.8%，总额达到了211.7亿美元。这也不奇怪，TrendForce已经把2026年第一季度的价格预估往上调了，涨个85%到90%都有可能。 这背后最大的推手就是北美那边的云服务商搞了大规模的AI基础设施建设，让企业级SSD的需求暴涨。再加上机械硬盘缺货严重，交货时间又长，很多客户就转投NAND闪存了。这种转单效应把本来就紧俏的库存给消耗得更快，让各大原厂提价的念头更加强烈。结果就是这五家大厂营收全线飘红，特别是SK集团跑得最快。 看具体情况，三星靠着66亿美元的营收保住了老大的位子，这季涨了10%。但它的市场份额掉到了28%。集邦科技解释说，虽然三星产品单价涨得高，可惜因为上一季基数太高，加上工艺转换损失了产量，整体表现反而被拖累了。SK集团就不一样了，它以47.8%的季增幅度冲在了前面，拿到了52.1亿美元的营收，占比22.1%。 铠侠这次也有进步，营收33.1亿美元，涨了16.5%，出货量也创了新高。美光靠着24.8%的涨幅拿到了近30.3亿美元的收入，排第四。它把更多资源放在了提升QLC的产能上，并且扩大了第九代NAND技术的使用范围。SanDisk排第五拿了近30.3亿美元的收入，涨了31.1%。这家公司趁着大家都缺料的机会，赶紧把以前不太好做的服务器业务给打通了。 展望未来，TrendForce觉得2026年还是老样子。厂商不会大手大脚地扩产了，而是把技术搞得更快些。他们把重心都放在了122TB和245TB这种大容量的QLC企业级SSD上，为了迎合生成式AI对大容量和高速传输的要求。这就导致产能资源都涌向了服务器端，消费类产品自然就被冷落了。 这种结构变化意味着两边的供需差距会越来越大。那些只做消费类NAND产品的下游厂商日子肯定不好过；反而是那些早早就布局了企业级SSD和AI存储解决方案的厂家会受益不少。