朋友们，你们有没有听说，最近金融市场上发生了件大事，滞胀交易这个词又冒头了。昨天大家还在乐呵呵地预测中东冲突很快就能搞定，现在情况彻底变了。我是财联社的赵昊，今天3月9日，美股三大指数期货跌了超过1%，德国DAX指数和法国CAC40指数也跌了2.5%，收盘的日经225指数更是掉了5.2%，韩国综合指数也跟着跌了5.96%。这下可好了，市场情绪一下子从担忧变成了恐慌。 上周末的时候，特朗普总统在社交媒体上发了条动态，说油价上涨是为了“美国及世界的安全与和平”，而且只花了一点小钱。这话一出，大家之前对冲突能很快平息的希望就被浇灭了。结果当天WTI原油和布伦特原油价格一度飙到每桶120美元附近。不过后来国际油价又收窄了涨幅，听说G7集团准备开紧急会议讨论联合释放石油储备的事呢。 Areca Capital的首席执行官Danny Wong说得直白：“现在市场上的人都在疯狂抛售风险资产。” Gama Asset Management的Rajeev de Mello也提到：“投资者现在不得不把最坏情况发生的概率提高了。” Wilson Asset Management的Matthew Haupt更是直言不讳：“我原本以为这一周能睡个好觉，现在看来没戏了，大家都在准备过冬。” Van Eck Associates的Anna Wu则分析：“当‘黑天鹅’事件出现时，所有资产都可能同时下跌。” Hironori Akizawa也表示要提高现金仓位，因为中东危机拖得越久，经济衰退或滞胀的可能性就越大。 东亚那边情况更糟，日本和韩国高度依赖霍尔木兹海峡运输能源，这回可算是踩了雷。IMF总裁Kristalina Georgieva也警告说，如果中东局势持续下去，全球通胀率每涨10%就会上升40个基点。现在的世界真是充满了不确定性。 还有件事也挺让人头疼的，那就是美国降息预期也在修正。本来大家都在盼着美联储赶紧降息呢，现在看来今年可能根本不会有这事儿发生。与此同时，AI资本支出周期的话题也被提上了日程。Ten Cap Investment Management的Jun Bei Liu说：“大家都在转向防御。” 总之现在的形势很复杂啊！