问题——复杂的市场环境下，如何提升青年群体的金融素养与理性投资能力，已成为高校财经教育与资本市场投资者教育共同关注的议题。随着我国资本市场改革持续推进、投资工具日益丰富，大学生对基金投资的关注不断升温，但在应对市场波动、理解行业轮动、进行风险控制等关键能力上，仍需要系统训练与实践检验。以上海财经大学第五届“富国杯”基金模拟投资大赛为代表的实践平台，正通过贴近实战的模拟交易机制，推动“课堂知识”向“策略与执行”转化。 原因——一上，近期市场处于典型的震荡与结构分化阶段，既考验参赛者对宏观逻辑的理解，也考验组合回撤控制与再平衡能力。受外部地缘局势不确定性影响，全球风险资产波动加大，油价变化引发的滞胀预期与流动性预期交织，市场风险偏好阶段性承压。另一方面，国内经济呈渐进修复态势，政策取向强调“稳中求进、提质增效”，为结构性行情提供了基础。随着上市公司年报及一季报披露窗口临近，盈利兑现、估值变化与景气线索更易成为资金关注重点，带动热点题材快速轮动。模拟投资与真实市场节奏高度接近，使参赛者需要信息密集、波动加剧的背景下，做出更审慎的资产配置决策。 影响——大赛最新数据显示，自10月10日启动以来已吸引全校各学院1112名学生参与，参赛覆盖面与持续活跃度反映出校园投资者教育的现实需求与广泛基础。市场层面，上证指数在经历震荡调整后逐步企稳，成交量与成交额保持活跃，行业板块分化与轮动加快，结构性特征明显。赛事层面，截至3月13日，近八成参赛选手取得正收益；榜首选手模拟投资收益率达42.21%，显著高于同期上证指数约5.48%的涨幅。业内人士指出，在震荡市中取得较高超额收益并非靠简单“押注”，更依赖对风险预算、仓位管理、风格暴露与行业景气的综合把握。对参赛学生而言，成绩不仅体现操作能力，也反映其对市场纪律与组合管理方法的理解程度。 对策——围绕“理性投资、长期主义、实践导向”，赛事在机制设计上突出多维度能力培养。其一，通过基金模拟投资平台引导参赛者进行组合构建与动态调整，在“涨跌可见、盈亏可算”的环境中强化风险意识与执行约束。其二，设置“收益奖”与“财经视频奖”双赛道，鼓励参赛者在交易之外进行复盘表达，围绕个人投资理念、决策依据与心得体会开展内容创作，推动“会做”与“讲清楚”并重，提升投资逻辑的自洽性与信息表达能力。其三，通过半程与全程两次评选，强调过程管理与持续稳定表现，减少短期冲刺思维，强化对回撤控制、分散配置与再平衡的重视。另外，机构观点提示，在外部不确定性仍存的阶段，风险偏好可能继续受压，趋势性行情的形成仍需更清晰的宏观信号；操作层面应更重视基本面与业绩线索，把握结构性机会。 前景——从中长期看，政策层面对资本市场的支持取向未变，低利率环境与制度完善预期为市场长期健康发展提供支撑。在“十五五”开局的政策预期下，A股中长期“慢牛”逻辑仍具基础，但短期仍将受到外部地缘变化与海外政策预期调整带来的扰动。港股上，受海外宏观因素与风险事件影响，市场或延续震荡分化格局，内部经济数据改善与外部政策路径更趋明朗，仍是估值修复的重要前提。回到高校投资者教育层面，模拟投资赛事的价值不止于排名，更在于帮助青年群体在可控风险环境中建立更有纪律的决策框架，理解“收益来自承担风险、风险来自不确定性”的基本规律。随着参赛规模扩大与赛制完善，此类赛事有望深入成为连接高校金融教育、投资者教育与行业实践的重要纽带。
模拟投资不是“预测涨跌”的速成训练，而是对认知、纪律与风险意识的系统锻造。越是在震荡市中，越能检验资产配置逻辑与风控的有效性。以赛事为载体推进投资者教育，有助于青年群体在实践中理解“收益与风险相伴而生”的基本规律，形成更成熟、更审慎的财富管理观念。注：以上数据截至2026年3月13日；市场有风险，投资需谨慎。