这阵子中东那边打得挺凶，局势挺乱的，不光是原油的价格像过山车一样，黄金这些贵金属的价格也跟着在晃悠。财联社的李迪记者在3月10日发了消息说，大家伙儿投资的时候都得有个心理准备，中东这事儿很可能是个持久战。原油板块虽然看着挺稳当，但波动太大，不少人还是不敢往里冲。除了买油，大家其实更看好那些平时表现稳当、抗造的价值板块，还有那种国家自己说了算、不受外人摆布的自主可控板块。 业内专家分析说，如果中东这事儿拖得久了，外头闹得动静大，成长股肯定也会跟着瞎折腾。到时候资金就会把目光从高风险的地方转过来，往这些价值股里扎。再加上咱们国家经济复苏的步伐没停下，这就给价值股打下了很坚实的底子。不光富国基金这么看，其他大基金公司也开始行动了，这个月准备发不少价值风格的产品，就是想把那些想求稳的钱给吸引过来。 地缘冲突一闹腾，全球供应链也跟着紧张起来。像煤炭、电力设备、稀有金属这些跟“家里有粮心里不慌”有关的细分领域，现在成了公募机构盯着的重点。 因为外头不太平，大家为了避险或者为了配置得稳妥点，都开始盯着价值板块不放。富国基金说现在高估值的东西风险越来越大了，资金可能得从那边慢慢撤出来。万一中东冲突真的没完没了，外部环境一直震荡下去，那些低估值、安全性高的价值股反而容易当“压舱石”。 另外，哪怕外面一直吵吵嚷嚷的，咱们国内经济还是发展得不错。毕竟政策给力、PPI开始转正、消费也在回暖、国企改革也在推进，这些利好消息加在一起就让很多低估的价值股迎来了一波估值修复的机会。 具体到买啥上，地产链和大消费这些板块跌得狠了点之后竞争格局更好了，估值也到了历史低位；还有那种能发固定股息的公用事业股也挺招人喜欢。兴银中证全指公用事业指数基金的经理李浩觉得现在风险偏好下降了，钱都跑去电力和公用事业这些防守型的板块去了。 面对这波机遇，公募机构动作挺快。本周就有两只头牌基金发行价值风格的产品：3月9日富国价值策略开始卖了；3月11日汇添富中证全指电力公用事业ETF也开始发售。除此之外还有宏利消费主题精选混合A、富国智享稳健120天持有期混合(FOF)A、明亚稳健配置三个月持有期混合(FOF)A等等也都要在3月份陆续发行。 除了价值股之外，自主可控这块儿的中长期配置价值也不小。虽然这些赛道直接拿不到油涨价的好处，但因为中东冲突导致全球产业链要重新洗牌了。银河基金的金烨说这次冲突就是“逆全球化”的一个例子；地缘政治不稳定会让大家更重视产业链安全；资源品涨价了全球的“资源民族主义”情绪可能会起来；资源国出口管制的风险也增加了。 所以主要资源在国内的上市公司很可能会被重新估值。像煤炭作为咱们能源安全的“压舱石”地位一直没变；冲突让能源自主可控的重要性更明显了；原油和煤价还有联动性呢。 嘉实基金的李嘉禾提到煤炭的战略地位没因为双碳目标而变弱；地缘冲突下能源自主可控更重要了；和原油联动还给煤价提了一把力。 李浩也觉得冲突加剧了大家对能源安全的担忧；各国都在加快自主可控的步伐；也强化了国内电网、特高压、新能源自主可控的预期；这对电力设备与电网建设板块有好处。 工银瑞信基金认为如果美伊冲突真的拖下去了；因为伊朗原油出口减少封锁霍尔木兹海峡；原油和油运肯定直接受益；稀有金属、锂电、传统能源等在自主可控逻辑强化下也间接跟着沾光。