中东那边局势刚闹得满城风雨，特朗普又开始在台上表演他那套“交易艺术”了。他昨天发了个推特，大言不惭地说跟伊朗的领导聊得特别嗨，马上就要有好消息，“双方马上就要签署某种形式的临时协议”。这话一出，全世界的金融市场顿时傻眼了，一边是特朗普在推特上狂吹牛皮，另一边是德黑兰方面坚决否认，“美方言论纯属虚构”，还说他们的核计划和地区政策绝不动摇。按理说这完全是两码事，按理说市场该慌得不行才对。 但这回市场反应挺逗，原油价格跟着跳水，黄金也跌了一点。投资者心里其实都有数，特朗普这话大概率不靠谱。毕竟大家都知道，特朗普爱说谎的毛病早就出了名。上一届任期里他就干过不少这事儿，动不动就说“和谈成功”，最后全是忽悠。照理说伊朗外交部一否认，市场应该立马反应过来才对，毕竟大家心里明镜似的：他就是个老油条。 可让人意外的是，市场并没完全抛弃特朗普的说法。虽然伊朗方面说得很硬气，“在美国解除所有制裁之前任何谈判都不谈”，但原油价格没全跌回去，黄金的反弹也软绵绵的。这说明大家其实在心里进行了一场“选择性相信”。 说白了，投资者没信他真签了协议，而是信了他那个“想要和谈”的意愿背后藏着的政策信号。在资本看来，特朗普撒谎往往是有真意图的。大家琢磨着，他现在抛出“和谈论”，可能是为了压油价对付通胀，也可能是为了给大选造势。 哪怕这次完全是假的，但这种态度意味着美国短期内打大仗的可能性降低了。大家在乎的是这种“降温”的预期，而不是具体的协议细节。也就是不关心他说的是不是真话，只关心他的话能不能当成缓解供应焦虑的借口。 深层次看，这也是市场对特朗普这种风格无奈的适应。在特朗普时代真相已经不重要了，情绪和预期才是资产价格的命根子。只要特朗普发话能给大家一个短期的交易逻辑，资金就会冲上去。哪怕是沙子做的城堡也不在乎。 所以昨天的行情不是误读事实，而是一种基于“特朗普溢价”的理性博弈。伊朗的否认是事实，但特朗普制造的“和平幻象”才是市场急需的润滑剂。在这个后真相的时代里，我们明知是戏也得接着演。