西南证券的分析师胡光怿和杨蕊最近详细研究了铁龙物流，给它贴上了买入的标签，目标价设到了8.54元。铁龙物流可是国铁集团唯一拥有铁路特种集装箱上市平台的公司，业务结构清楚，大部分利润都集中在高门槛的核心领域里。2025年上半年，特种箱业务赚来的毛利快占了七成。从2026年开始，国铁集团一直在增加硫酸、液碱和乙二醇等化工品的运输量，罐箱装备也越来越多。加上新的《铁路货物运输规则》把货物一天能跑的里程从250公里提高到300公里，周转效率和时效都变快了，化学品罐箱运输就朝着集装化、高毛利化、规模化的方向发展得更快了。 公司也在一直优化业务结构，收缩那些利润不高的供应链业务。2025年前三季度，核心业务量和质量都在上升，毛利率提升到了10.8%，归母净利润也涨了38.57%，达到5.48亿元。期间费用率保持在1.69%这样的低位水平。公司是国铁旗下唯一拥有铁路特种集装箱上市平台的企业，这次覆盖就把它的业务细分开来看：2025年上半年铁路特种集装箱赚了69.6%的毛利；铁路货运和临港物流贡献了22.6%；供应链管理和房地产业务分别是6.6%和1.5%。 西南证券还预测了铁龙物流未来三年的表现：2025到2027年的营收分别是99.9亿、91.9亿和88.6亿元；归母净利润则是5.8亿、8亿和9.9亿元；EPS依次是0.45元、0.61元和0.76元。对应下来的PE倍数分别是15倍、11倍和9倍。因为公司稀缺性强，国铁货运提速带来的效率提升让盈利弹性大增，加上低毛利业务还在慢慢淘汰干净，所以盈利增长的确定性很高。他们把2026年的估值定在了14倍PE，对应目标价就是8.54元，这次就给了它“买入”的评级。 最后提个醒，要是特种箱发展没达到预期，或者公转铁的业务量没跟上、沙鲅线的运量和盈利也没起色，那就有风险了。最近90天里只有1家机构给过评级，还是增持的；过去90天的目标均价是7.44元。这是证券之星根据公开信息整理的内容，由AI算法生成的，不算是投资建议哦。