一、问题：个人信贷“换挡”，新增动能转向消费与经营领域 随着多家大型银行和股份制银行披露2025年年报及截至2026年一季度对应的数据，个人信贷业务的结构性转向更加明显：过去占比高、期限长、风险相对较低的住房按揭贷款增速放缓，部分银行甚至出现缩量；信用卡余额普遍下降；消费贷款与经营性贷款逐步成为银行零售业务发力的重点。 从机构表现看，国有大行个人贷款占比整体回落，部分已降至三成左右；股份制银行个人贷款占比也不同程度下滑，个别银行个人贷款余额出现收缩。同时，多家银行的消费贷与经营贷保持较快增长，部分业务仍维持两位数增速，成为财报中的重要增量来源。相对而言，住房按揭余额多家大行下降，信用卡业务也普遍降规模、控投放。 二、原因：房地产调整、居民预期变化与政策导向共同作用 其一，房地产处于深度调整期，按揭需求被直接压制。住房交易活跃度下降、购房决策更谨慎，再叠加部分地区提前还贷现象，使按揭投放承受“新增需求偏弱+存量外流”的双重压力，房贷对零售增长的支撑作用减弱。 其二，居民资产负债表更趋保守，信用卡及部分无抵押信贷扩张空间收窄。在宏观环境与就业、收入预期影响下，居民对高成本、循环授信类产品使用更谨慎；银行也加强对高风险客群和波动性产品的准入与管理，推动信用卡余额下行。 其三，政策持续强调促消费、扩内需，带动消费贷与经营贷需求释放。阶段性贴息、支持消费升级和小微经营等措施，提高了相关贷款的可得性与性价比，银行顺势加大投放，以对冲房贷下行带来的零售增长压力，推动零售从“重房贷”转向“多元信贷”。 三、影响：规模“补位”带来增量，也带来资产质量压力与经营分化 从经营角度看，消费贷与经营贷在一定程度上可以对冲房贷下滑对利息收入与客户经营的影响，提升零售业务活跃度，并推动银行加快场景金融、线上获客与综合经营布局。但结构变化也在重塑个人信贷的风险特征：相较于抵押充分、现金流更可预测的房贷，无抵押或弱抵押的消费贷、信用卡，以及更依赖小微经营景气度的经营贷，对宏观波动更敏感。 财报信息显示，部分银行个人贷款综合不良率继续抬升，个别机构已接近1.6%；细分品种中，信用卡、消费贷与经营贷的不良生成压力更受关注。信用卡不仅余额回落，部分机构不良率还出现上行，反映出部分客群偿付能力波动以及风险定价不足等问题。与此同时，各家银行零售策略分化加剧：有的主动压降高风险产品、放缓扩张以换取风险收敛；也有的借政策窗口期加快投放，通过规模稳定营收，但对风控能力提出更高要求。 四、对策：从“拼规模”转向“拼质量”，强化穿透式风控与精细化经营 业内人士认为，消费贷、经营贷成为零售增长主线后，银行需要在以下上发力： 第一，优化资产结构与定价机制。针对不同客群、期限和场景实施差异化定价，避免同质化“价格战”压缩风险缓冲；提高利率、费用与风险成本的匹配度，确保收益能够覆盖风险。 第二，提升风控的前置性与穿透性。消费贷侧重核验收入真实性、负债水平与多头借贷；经营贷强化资金用途、经营流水、行业景气与还款来源核验，并加强贷后监测与预警，降低“以贷养贷”“资金挪用”等风险。 第三，推动信用卡业务从扩张转向存量精耕。通过额度优化、分层经营、提升催收合规与服务质量，增强优质客户黏性；对风险客群及时出清并合理处置，防止不良攀升挤压资本与拨备。 第四，完善资本、拨备与核算约束。根据不良生成趋势动态计提拨备，增强风险抵补能力；对波动较大的业务设置更严格的限额、集中度与穿透管理要求，避免短期冲量带来后期集中暴露。 五、前景：零售转型进入“稳增长与稳风险并重”的新阶段 展望下一阶段，个人信贷结构调整仍将延续。房地产市场企稳回升仍需时间，房贷难以重现过去的高增速；扩大内需政策持续发力背景下，消费贷与经营贷仍有增长空间，但将从“高速扩张”逐步转向“质量竞争”。在获客、场景、数据风控与贷后管理上形成体系化能力的银行，有望获得更可持续的优势；而依赖低价冲量、风险识别不足的模式，可能在经济波动期承受更大的资产质量压力。
从房贷与信用卡退潮到消费贷、经营贷升温，银行零售转型正在经历一轮再定位。面对需求结构变化与风险抬升的双重压力，银行需要把“支持消费与小微”的政策方向与审慎经营的底线要求结合起来，在稳增长与控风险之间找到更合适的平衡点，才能让这个新增长来源成为高质量发展的动力，而不是新的风险累积点。