大家都在看2025年基金公司的年报了，原来很多机构都在那年被查出来问题。界面新闻统计了一下，光是那一年，就有至少29家公募被监管部门处罚，比如给警示函、责令改正这些，还有的公司连新发产品都停了。大家发现，这次各家基金公司在年报里披露的调查或处罚细节比以前详细多了，这是因为监管部门现在要求更严格了。记者翻了一下证监会的规则，发现上面明确说了年报和中报要把公司或员工受调查或者处罚的情况写出来。中国基金业协会那边也有具体的模板给大家用，里面列得很清楚。 以前的年报对处罚情况的处理不太统一。有的公司一笔带过，有的简单描述。有位基金公司的合规人士说，之前也没那么明确规定要怎么写，到底要不要写到具体个人也不清楚。公司也不想让投资者知道自己被处罚了，怕大家赎回基金。不过到了2022年8月26日，中国基金业协会发了个XBRL模板，规定了年报的格式，从那以后披露情况就规范了。2026年最新的版本又升级了一次，不仅要填大类措施，还要填具体措施和依据。但实际上还是有操作空间。比如博时基金显示合规内控被深圳证监局责令改正、暂停部分业务，但没说暂停了哪部分业务和多久。 据界面新闻统计，2025年有29家基金公司被调查或处罚。很多大公司都在其中，处罚形式包括警告、责令改正、暂停业务甚至罚款。“合规内控”和“投资运作”是问题最多的两个地方。有的公司因为问题太严重，连固定收益类产品注册都被暂停了3个月。海富通基金和创金合信都因为私募资管产品出了问题被处罚。海富通是因为投资管理不规范被上海证监局给警示函；创金合信是因为内部制度不完善或者执行不到位被要求整改并暂停备案3个月。 还有些公司的问题比较复杂。比如富国基金在公司治理、合规内控、投资运作、人员管理这些方面都有漏洞；还有宏利基金因为违反外汇登记规定被警告和罚款；方正富邦基金也因为没代扣代缴个税被追缴税款和罚款。这说明监管部门不光盯着投资业务，税务管理这些基础合规也不放过。有业内人士说这次集中披露反映出监管部门对基金行业的治理态度很严格了。不管是大机构还是小公司都得在合规建设和风险控制上下功夫了。行业现在是“强监管、严问责”的新阶段了，以后要想在市场上稳得住脚跟，还得把内部控制做好才行。