全球科技产业加速投入人工智能的背景下，芯片与存储资源的争夺愈发激烈。作为全球最大的科技企业之一，苹果也被卷入这场“资源竞争”。在刚结束的2026财年第一财季财报电话会议上，库克直言公司正面临供应链压力。问题核心在于全球存储器供应偏紧。库克表示，AI对应的需求的快速增长正在挤压存储器产品的供给能力。压力不仅来自存储芯片本身，也叠加了台积电先进制程产能的限制。苹果在12月季度结束时的渠道库存已十分紧张，公司需要在供应受限的情况下满足高企的客户需求。库克坦言：“我们目前面临供应瓶颈，而且很难预测何时才能实现供需平衡”。从原因看，此困境由多重因素共同造成。首先，AI芯片对高带宽存储器（HBM）的需求激增，使全球存储资源持续吃紧。其次，苹果自研芯片所需的先进制程节点供应受限，台积电产能成为新的约束。第三，在需求上行周期中，供应链整体灵活性下降，深入增加了资源调配难度。影响上，存储器价格上涨已开始对苹果财务表现带来压力。库克表示，内存对第一财季毛利率影响有限，但预计会第二财季体现得更明显，这也反映在苹果给出的48%至49%毛利率指引中。，市场消息称三星电子、SK海力士等主要存储芯片供应商希望对苹果提价，铠侠也计划在签署长期NAND供应协议前上调供货价格。苹果目前仅锁定了2026年上半年所需的DRAM供应，下半年成本与供给仍存在不确定性。应对策略上，苹果采取了多线推进。库克强调，公司已“安排好”所需存储资源，并可通过多种方式确保关键组件供应，相关影响仍在可控范围内。同时，苹果在评估更多操作空间，包括将原本半年一次的存储器价格谈判，调整为按季度进行。此外，苹果也在芯片封装上推进新方案：即将推出的A20芯片预计采用WMCM封装技术，M5系列芯片则可能引入台积电SoIC-MH三维封装，以提升产能利用效率并缓解部分供给约束。前景上，存储器供应紧张短期内难以明显缓解。库克明确表示不会对第二财季之后提供清晰指引，但已看到内存市场价格仍在持续上行。这意味着苹果需要在保持竞争力与维持利润率之间做出更精细的权衡。业内分析认为，苹果理论上可以通过吸收部分存储器涨价、牺牲一定利润率来争取市场份额，但该策略的落地难度不小。
当关键元器件从“可得”走向“稀缺”，竞争焦点也会从产品本身延伸到供应链体系能力。面对价格波动与产能约束，企业既要稳住短期交付与成本，也需要在中长期加强与上游伙伴的协同布局，提升体系韧性与可预期性。如何在不确定环境中建立更稳定的供需连接，将是未来一段时间消费电子与半导体产业共同面对的课题。