最近那个2025年第四季度的DRAM市场数据挺有意思的，总营收冲到了535.8亿美元，环比多了29.4%，三星也借着这波东风又重新坐上了第一把交椅，营收直接飙到了193亿美元，环比涨了43%。听说三星还把市场份额从之前的32.6%给挤到了36%。不过这主要是靠平均售价涨了约40%撑起来的，算是三大厂商里涨得最猛的。SK海力士的营收也跟着到了172.2亿美元，环比涨了25.2%，虽然市场份额掉了1.1个百分点，不过平均售价也涨了25%。至于美光那边，营收是119.8亿美元，环比才涨了12.4%，市场份额更是直接掉了3.3个百分点。这主要是因为它的平均售价才涨了17%，还是三大厂家里最低的，位元出货量还降了差不多4%。 造成这么大动静的原因主要是AI这块儿的应用方向变了。以前大家都忙着训练大模型，现在转而去做推理了，所以云服务提供商（CSP）不光要给AI服务器补货，还得给通用服务器添点货。这就把内存采购需求从HBM3e、LPDDR5X和大容量RDIMM这几种产品给拉扯开了，延伸到了更多密度的RDIMM上去。这种积极的追加订单把传统DRAM合约价格给推得老高，传统的合约价环比就涨了45-50%，和HBM混在一起的合约价格更是飙到了50-55%。 眼看要到2026年第一季度了，TrendForce估计那边的消费端需求可能会受季节影响有点疲软，限制住位元出货的增长速度。虽然供应商的环比成长可能会变得平缓点，但云服务提供商为了保障供应、愿意出高价这种态度可是很难变的。这就逼着其他应用领域也得跟进涨价去抢货。TrendForce预测那个时候合约价格涨得会更快了：传统DRAM价格环比能涨90-95%，和HBM混在一起的价格预计涨80-85%。