为妥善处理"21万科02"债券兑付事项，万科于近日发布补充通知，决定在2026年1月召开的债券持有人会议上新增两项议案，进一步完善本息兑付安排。
这一举措反映了公司在复杂市场环境下主动履行债务责任、保护投资者权益的积极态度。
"21万科02"债券系2021年1月发行的住房租赁专项公司债券，余额为11亿元，期限为7年，到期日为2028年1月22日。
该债券设置了发行人赎回选择权、调整票面利率选择权和投资者回售选择权，其中赎回日和回售日均为2026年1月22日。
鉴于部分债券持有人已行使回售选择权，形成了差异化的给付请求权，公司需要通过持有人会议就兑付安排进行必要调整。
本次新增的两项议案分别涉及回售部分债券的本息兑付安排、固定兑付安排和增信措施。
其中议案四主要内容为调整回售部分债券本息兑付安排、增加固定兑付安排、提供增信措施。
根据该议案，若表决通过，万科将于2026年1月30日对每个已表决同意的证券账户实施不超过10万元的固定兑付，其中申报回售剩余本金不足10万元的全额兑付，超过10万元的支付10万元。
固定兑付后，回售部分债券本金的40%于2026年1月30日兑付，剩余60%展期至2027年1月22日兑付。
在付息方面，未申报回售部分的利息将按期于2026年1月22日支付；已申报回售部分同期利息于表决截止日后两个交易日内支付；展期部分本金的利息将分别于2026年1月30日和2027年1月22日随本金一起兑付。
这种分阶段、分比例的兑付安排既保证了投资者的本息权益，又为公司提供了合理的流动性缓冲期。
为增强债券的安全性，议案还规定万科将提供增信措施。
公司承诺以其持有的项目公司武汉万云房地产有限公司、西咸新区科筑置业有限公司的应收款质押作为增信担保，为未付本息提供保障。
公司同时承诺在议案通过后60个工作日内完成增信所需手续，确保措施落实到位。
议案五则涉及为回售部分债券增加宽限期、增加固定兑付安排、调整本息兑付安排等内容。
这项议案为公司提供了额外的风险缓冲机制，在债券回售部分本金兑付日起60个交易日的宽限期内，给予公司进一步的调整空间。
根据会议规则，两项议案均须经超过持有表决权总数二分之一的债券持有人同意，且须经参加会议有表决权的债券持有人所持表决权的三分之二以上同意才能生效。
会议债权登记日为2026年1月16日，表决时间为2026年1月19日9时至20日17时。
仅允许债权登记日收市时持有该债券且已行使回售选择权的持有人参与表决，这一规定确保了表决的公平性和针对性。
万科此举体现了上市公司在债务管理中的主动担当精神。
通过主动调整兑付安排、增加固定兑付比例、提供增信措施等多重举措，公司切实保护了债券投资者的合法权益，同时也为自身的稳健经营赢得了市场信心。
这种透明、负责任的做法有助于维护公司的信用声誉，为后续融资活动创造良好基础。
债券兑付安排的调整并不只是单一企业的资金技术题，更是信用体系运行中的“规则检验”。
在尊重契约、保障持有人知情权与表决权的基础上，通过更清晰的兑付节奏、更可执行的固定兑付机制以及可核验的增信安排来增强确定性，关键仍在于信息披露充分、程序合规与执行到位。
市场期待的是稳定的预期与可验证的行动，这将决定信用修复的速度，也将影响行业风险处置的整体质效。