一、问题：规模快速扩张，承保端仍难言盈利 权威经营数据显示，2025年保险行业承保新能源汽车4358万辆，同比增长40.1%；保费收入增至1900亿元，同比增约三成；风险保障金额达159万亿元。承保规模与保障能力明显提升的同时，行业全年承保亏损56亿元，虽较2024年减少1亿元、综合成本率同比下降1.3个百分点，但新能源车险“增量不增利”的矛盾仍然突出。 从结构看，新能源客车占比超过96%，货车占比约4%。但亏损风险并未因承保结构更集中于客车而明显缓解，说明新能源车险的风险来源更为复杂：既与车辆技术特性和维修体系有关，也受使用场景与投保行为影响。 二、原因：风险结构偏高与定价约束叠加，推高赔付与成本 其一，货车与部分营运类客车风险集中，少量高风险业务拖累整体。数据显示，2025年全行业新能源汽车规模车系429个，其中赔付率超过100%的车系143个，较上年增加。，货车在高赔付车系中的占比偏高，且赔付率超过150%的车系多集中在货车领域，表明新能源货车在事故频率、单次损失与维修难度各上不确定性更强，成为行业亏损的重要来源。 其二，营运用途与投保属性错配，放大风险外溢。现实中，部分新能源客车用于网约车、顺风车等高强度运营，但投保时仍以家用车身份进入，保费水平与实际风险不匹配。由于日均里程、道路暴露度与驾驶时长显著高于家用车，出险频率与赔付强度更高，容易抬升有关车系整体赔付水平，形成“低保费、高赔付”的结构性缺口。业内反馈显示，高赔付车系中相当比例与营运相关，已成为普遍关注的经营难点。 其三，维修体系与成本机制仍调整期，配件与工时成本推高赔付。新能源车在电池、电控等关键部件以及一体化车身结构上与燃油车差异较大，事故后的检测、定损、维修流程更复杂。部分车型在零部件供应周期、价格透明度、维修资质与工位能力等上仍待完善，客观上抬升维修费用与停驶损失。即便综合成本率有所下降，高频出险与高单次损失叠加下，承保盈利空间仍被压缩。 其四，中小机构数据积累与风控能力相对不足，经营波动更明显。新能源车险对数据、定价模型与精细化运营要求更高，体量较小、历史数据不足的机构在风险筛选、费率分层、反欺诈识别等上更易受限，亏损敏感度更高。一些机构开始更审慎地评估业务策略，显示经营压力正向供给侧传导。 三、影响：关系车险可持续与新就业形态保障，需平衡商业逻辑与社会责任 新能源车险覆盖面持续扩大，是支撑新能源汽车产业发展、稳定消费者预期的重要保障安排。同时，行业主动承保部分高风险营运货车、网约车等车辆，为货车司机、网约车司机等新就业形态劳动者提供风险保障，并在一定程度上通过补贴与让利维持可得性，说明了对民生与经济运行支持作用。 但若亏损长期延续，可能带来三上压力：一是保险机构经营可持续性受影响，风险偏好趋于保守；二是高风险群体保障供给可能阶段性趋紧，保费上升或承保门槛提高；三是行业资源更多用于止损，不利于产品创新与服务升级。因此，推动新能源车险从“规模扩张”转向“质量提升”，已成为车险高质量发展的关键议题。 四、对策：以分类定价、场景识别和生态共建推进治理升级 一是完善精细化定价与分层管理，让费率与风险更匹配。围绕车辆用途、行驶强度、地域道路环境、车队管理水平等维度建立更清晰的风险画像，提升差异化定价能力。加强营运与非营运分类管理，减少用途错配带来的逆向选择。 二是强化数据共享与反欺诈治理，提升风险识别能力。依托行业平台与合规框架，提高对高频出险、异常理赔、用途变更等行为的识别效率，推动承保、理赔、风控联动，压降不合理损失。 三是推动维修生态协同，降低不必要的理赔成本。加强与整车企业、零部件供应链、维修体系配件价格、维修工艺、定损标准、残值处置等上的协作，提升维修效率与透明度，减少等待与重复作业，压降综合成本。 四是优化高风险领域的保障供给方式，探索更可持续的风险分担机制。针对新能源货车、网约车等高风险场景，研究更契合的产品形态与服务方案，引导企业推进车队化管理、驾驶行为管理与安全培训，通过“风险减量服务”降低出险率，从源头改善赔付水平。 五、前景：减亏信号初现，但走出“高增长亏损”仍需系统性改革 2025年行业亏损较上年小幅收窄、综合成本率下降，说明精细化管理已开始见效。但在新能源汽车渗透率继续提升、营运场景加速扩张的背景下，新能源车险仍将面临风险结构调整、维修成本重塑与定价机制迭代的多重考验。 可以预期，随着数据积累更充分、用途分类更清晰、维修与配件体系更成熟，新能源车险成本曲线有望逐步改善。同时，行业分化可能加快：风控能力强、服务链条完善的机构将获得更稳定的经营表现，能力不足者则可能收缩或转型。新能源车险从“承保覆盖”迈向“可持续经营”，关键在于让价格真实反映风险，让服务有效降低风险。
新能源车险既是新能源汽车产业链的重要“安全阀”，也是对财险业经营能力的一次系统性检验。规模增长已成趋势，真正的挑战在于把风险识别、定价机制、维修治理与数据能力补齐做实。只有在更透明的规则、更精细的管理和更协同的生态下，实现成本可控、风险可测，新能源车险才能从“保得住”走向“保得稳、保得久”。