3月23日那天，A股这边过得挺惨，沪指一口气跌了3.63%，深证成指也跟着跌了3.76%。这事儿其实是因为中东那边局势太紧张了，把整个亚太的股市都带崩了。 早上开盘没多久，沪指就被打到了3800点以下，一直往下走，好在尾盘稍微收了点儿口子。到最后收盘的时候，上证综指还在3813.28点的位置晃悠。除了主板，创业板指跌得更狠，是3.49%，科创50指数更是跌了4.93%。 收盘的时候我看了眼那些宽基ETF，发现成交量稍微变大了点。像华泰柏瑞沪深300ETF，一天就成交了67.99亿元，这可是3月以来最大的单日成交额。易方达沪深300ETF也很活跃，全天成交13.89亿元，比上个周五（4.69亿元）多了快200%。 国泰海通的方奕觉得现在中东那边的情况变得太凶了，而且还没完。霍尔木兹海峡老是被封锁，各国的原油库存又在下降，以后油价肯定还得涨。不过这事儿太不稳定了，搞得能源市场特别乱。他说中国股市本来就挺稳的，这时候反而可以超配A股。 方奕觉得咱们中国没风险的收益在往下走，资本市场改革和经济转型才是根本动力。配置方面，他说美伊冲突还没搞清楚的时候，安全资产才是重点。像铜这种工业金属现在可能有点供需不平衡，因为电动车、电网这些行业都在大量要货。 中信证券那边更直接了。他们说现在得盯着中国优势制造这块布局。全球避险情绪过去之后，大家都开始抢资源和搞电气化了，中国制造业的竞争力要变价权和利润才刚开始。所以底仓还是得看新能源、化工、电力设备和有色这些行业。 最近的流动性冲击把这些股票的估值打下来了不少，变得相对便宜了。在这个基础上，他们建议多买点低估值的品种，比如保险、券商和电力。 浙商证券则是在关注港股的避险价值。他们觉得这次美伊冲突可能是全球资本流向的转折点。中东那边乱套了以后，迪拜的地位就没那么稳了，油价涨又把日韩股市的高估值给撑破了。 香港背靠内地这么大个市场，汇率制度也很稳，还有“人才吸引+金融”的新战略。最近家族办公室的钱都往那儿流，迪拜也开始重新看亚洲的布局了。楼市先稳住了、估值又是洼地……这些都是香港能成“亚洲资产中心”的原因。