现在安联投资的首席Gregor M.A. Hirt觉得日本央行这次3月会议上很可能啥也不动，哪怕他们也有理由考虑4月份可能要加息。虽然要想政策正常化的道理还在，可毕竟日本央行还要看很多没出来的数据和中东局势。就怕植田和男行长在那个记者会上给不出明确信号，市场到时候得重新估一估情况。 现在日元弱得很，美元对日元又要往160冲。为了稳住汇率，央行是不是得提前动手加息？不过这事儿也有难处，第一就是那边的地缘政治风险大。像伊朗那边要是出点乱子，能源价格一飞冲天，这就拖累经济增长和老百姓收入，日本央行肯定得在经济放缓的时候小心翼翼，不敢乱收紧政策。 还有第二点就是3月份的重要数据还没定数，“春斗”薪酬谈判的结果和企业新财年定的价格还没完全明朗。等到4月份再定调可能更稳妥些，央行现在就是不想太早把话说死。所以Gregor预期央行这次还是把政策弹性留着。 安联投资还是对日本股市挺有信心的，虽然中东局势升级会有影响，但基本盘还是好的。至于日元现在就不太好说，能源涨价带来的短期压力挺大，美元还在受益。虽然长期看好日元走强，但短期的事没过去之前暂时先看着吧。 对日本国债还是继续不看好。市场虽然把加息预期都消化了，高市早苗当了首相的消息也反映在价格里了，但能源涨价带来的通胀风险还是没消除，政府到底要怎么搞财政政策也不清楚，所以他们还是维持低配的策略不变。