近期，港股通科技板块出现明显反弹，市场情绪回暖。截至3月24日收盘，中证港股通科技指数上涨1.54%。成分股中——药明康德上涨7.59%——瑞声科技上涨6.81%，科伦博泰生物-B、联想集团等个股也较为活跃。跟踪该指数的港股通科技ETF鹏华(159751)当日上涨2.14%，最新报0.91元，反映出投资者对科技板块的信心有所修复。 此次反弹由多项因素共同推动。首先，互联网龙头近期密集披露财报，腾讯、阿里等公司在AI商业化应用上进展较快，继续增强了市场对科技企业盈利能力的判断。国盛证券分析称，AI渗透率提升正带动用户时长、广告效率与云服务变现能力同步改善，互联网平台作为主要落地场景，其价值正在被重新评估。 另外，创新药方向的进展也为市场提供支撑。康方生物近日公告称，其自主研发的注射用AK150（三抗产品）获批临床，适应症为晚期实体瘤。该消息在一定程度上强化了市场对国产创新药在ADC及多抗等方向研发能力的预期，带动生物医药板块关注度回升。此外，宇树科技披露的科创板IPO招股书显示，公司计划于2025年实现人形机器人出货量超过5500台，并提出向全球领先目标迈进，提高了市场对前沿科技赛道的关注。 从市场结构看，中证港股通科技指数覆盖港股通范围内50家市值较大、研发投入较高、营收增速较快的科技龙头企业。数据显示，指数前十大权重股包括阿里巴巴-W、腾讯控股、小米集团-W等，合计权重达67.78%，头部公司占比较高。港股通科技ETF鹏华作为跟踪该指数的工具，为投资者提供了相对便捷的配置渠道。 展望后市，分析人士认为，随着AI应用继续落地、创新药研发持续推进，港股科技板块有望继续受益于行业趋势。但同时仍需关注全球经济波动与政策变化对科技企业经营与估值的影响，投资者应结合自身风险承受能力审慎决策。
港股科技与医药创新板块的反弹，一方面来自财报季信息集中披露后的估值再平衡，另一方面也受产业进展带动的情绪修复影响。行情能否走得更稳、更久，仍取决于企业盈利兑现、技术落地效率以及产业链成熟度等关键指标。把握趋势的同时也要重视周期与验证，在不确定中寻找更可验证的确定性，才能提高长期配置的胜率。