信托行业正面临转型压力，资管新规持续完善使传统非标融资和通道业务空间收窄，信托公司亟需调整资产结构和盈利模式；为此，多家机构加快布局股权投资、创投基金和产业基金等领域，通过提升主动管理能力应对传统业务下滑，并科技创新和产业升级中寻找新机遇。 原因： 政策和市场双重因素加速了信托业"股权化"转型。监管要求回归本源、压降非标业务，推动机构从通道业务转向投研驱动。同时，国家战略聚焦科技创新、绿色发展和产业升级，地方政府培育新质生产力，都需要更长期的资本支持。此外，资本市场回暖也为信托公司开展股权投资创造了有利环境。数据显示，部分机构固有业务收入增长明显，正推动行业从规模扩张转向能力建设。 影响： 金融资本与地方产业资源正形成协同效应。新设立的上海交融接续基金首期规模10亿元，采用S策略母基金模式，通过承接存量股权资产满足科技企业融资需求。该基金立足上海金融中心和科创中心定位，辐射长三角等重点区域，聚焦上海三大先导产业和六大支柱产业。基金采用"双GP"机制，结合金融机构服务能力和地方产业资源，打造"投资-接续-赋能"全链条服务。 信托业的股权投资布局正在扩大。部分机构通过创投基金投资未上市企业，重点布局人工智能、半导体等前沿领域；有的与地方政府合作设立科创基金；还有机构在雄安等重点区域参与设立专项基金。这些举措显示，信托公司正从单纯资金提供者向综合服务商转变。 对策： 业内人士指出，信托公司要在股权投资领域建立长期竞争力，需重点做好四上工作：严守合规底线，完善风控体系；提升投研能力和产业理解；加强与地方政府、产业龙头合作；创新金融工具支持科技企业发展。 前景： "接续基金+母基金"可能成为信托转型的重要方向。随着并购重组活跃和一级市场项目退出需求增加，这类基金将有更大发展空间。未来信托机构的股权投资将呈现三大趋势：更聚焦国家战略和产业集群、更重视投后管理、更强调长期资本属性。具备专业能力的机构将在行业分化中获得优势。
信托业正从传统融资业务向主动管理转型，股权投资成为服务国家战略的重要方式；上海交融接续基金的设立展现了金融机构与地方政府的创新合作，为行业发展提供了新思路。在政策与市场推动下，信托公司需要持续探索，才能实现高质量发展。