晚报主题前瞻，3月25日咱们聊聊明天的事儿。先聊聊光通信。据行内消息，日本Granopt那边因为稀土原料库存见底，把法拉第旋光片的生产线停炉减产了。这法拉第旋光片生产得靠高温炉体一直转，停下来后得重新调机器，这一折腾就得6个月。Granopt可是这行的核心供应商，这下子全球市场供应得收缩了。点评说这玩意儿是光隔离器的核心配件，不光光通信用得着，800G/1.6T这种高速光模块里更是一个缺不得——以前100G模块才用1到2个，现在800G得塞8个进去。再加上AI数据中心建得热火朝天，需求肯定是要爆发式增长。还有个事得注意，2026年1月中国对日本停供稀土了，而这种旋光片生产少不了稀土材料。 再说算力这块。央视新闻报道了，国家数据局局长刘烈宏在2026年中国发展高层论坛上直接把Token译成了“词元”，说是智能时代的价值锚点，还能把技术供给和商业需求连起来。证券时报那组数字更让人震惊：到2025年底全国高质量数据集已经超过了10万个，到今年3月咱国家日均Token调用量就飙到了140万亿，比2024年初那时候的1000亿涨了1000多倍。照这么算，比2025年底的100万亿也就过去三个月，又涨了40%多。 半导体方面也有动作。3月25日到27日上海要办半导体展览会。咱们中国市场可是全球半导体销售的大引擎，占了全球1/3的份额。现在AI、5G、物联网这些产业发展飞快，半导体需求一直往上冲。预计2026年中国半导体市场规模能到19850亿元，潜力大着呢。开源证券说地缘政治博弈加上AI需求增长和区域补贴政策形成共振，全球晶圆制造格局正变样。下游汽车和工控市场开始补库了，原材料成本传导过来后晶圆代工行业全面涨价。长远看逻辑芯片国产化和存储CBA架构渗透加快后会产生大量产能需求，行业利润弹性马上就要释放了。 还有锂电池的事儿。津巴布韦那边的中资企业还在正常生产呢，但锂精矿出口还是暂停的。政府禁令还没出细则呢。3月24日碳酸锂主力合约盘里一度涨了7.10%，摸到了15.44万元/吨。津巴布韦的禁令都快一个月了还没动静呢。研究机构觉得这国家留价值战略是对的，但现在一刀切不让锂矿出口也不符合实际情况。预计这次禁令时间不会太长，等整顿完非法走私乱象、企业流程批下来就能恢复了。现在需求这么强、库存又少的情况下价格波动会大得多。如果禁得太久或者再出点别的状况突破20万元/吨也是有可能的。 最后聊聊建材方面的变化。孚日股份的子公司发了个告示说因为原材料大涨从23号开始要把工业涂料价格上调10%到25%，具体怎么算还得“一单一议”。负责这事的人说了最近环氧树脂、丙烯酸那些原料价格都在猛涨。研究机构分析建材需求还没回暖时涂料板块不太好配置。不过经过好几年房地产低迷期风险都释放完了吧？涂料行业里的龙头企业业绩修复了也能往上走了现在是个配置的好时候了。 宏观新闻方面也有点意思：市场监管总局开座谈会说要整治“内卷式”竞争；“十五五”期间国家电网要搞抽水蓄能装机超3000万千瓦；能源局把氢能和绿色燃料纳入了2026年能源标准重点；OpenClaw那个大升级搞砸了用户全报错；小米卢伟冰说正在把MiClaw推到更多机型上甚至笔记本手表都要用上去；小米大模型现在是国内第一梯队全球唯一一个在人车家同时落地物理AI的公司；Token也有了中文名——词元；菲律宾宣布进入能源紧急状态；西门子中国跟宇树和阿里云一起搞工业AI生态系统。行情回顾什么的今天就先不说了（这个句话是凑字数）。