摩根士丹利最新的研报释放了苹果未来几年产品和供应链的关键信息。核心观点指出，为了搭建更具韧性且成本更优的体系，苹果正在引入新的核心供应商，这一举措预计会给2028年的iPhone影像系统和2027年的Face ID带来显著升级。首先来看影像部分。报告透露，苹果很可能在明年发布的新机中搭载三星电子提供的2亿像素传感器，打破以往主要依赖索尼的局面。引入三星不仅能增强议价能力，还能降低产能波动的风险。位于得克萨斯州奥斯汀的三星工厂可能承接部分生产任务，这与苹果扩大美国本土制造的战略相符。至于高像素传感器究竟会在什么时候上车，行业内还有不同看法，但大家都认同供应链多元化是苹果升级技术的重要推动力。再说感知系统。报告认为苹果有望在2027年让屏下Face ID技术走向量产，彻底消除“刘海”或“灵动岛”，实现真正的全面屏。为了实现这一点，苹果在增强现实和测距方面的LiDAR扫描仪上也找了意法半导体做备用选择。不过，在VCSEL领域，现有的供应商Lumentum（报告里简称为LITE）还会保持独家供货地位。这种既有保留又有开拓的策略显示了苹果在平衡新旧技术上的艺术。最后是成本问题。尽管全球芯片价格波动很大，摩根士丹利认为通过引入三星和意法半导体这些新伙伴，苹果能在内部消化一部分上涨的成本压力。这样做可以维持产品的价格竞争力和市场定位。总的来说，这份研报勾勒出了苹果基于供应链调整的未来图景。从引入三星2亿像素传感器重塑硬件格局，到押注屏下Face ID实现形态革命，再到激光雷达寻找多源供应，苹果都在通过多元化和协同创新巩固技术护城河。这些变化不仅关系到单款产品的规格，更体现了头部科技企业在复杂环境中保障领先优势的战略纵深布局。