记者从养老保险行业获悉,2025年商业养老金业务发展势头强劲,全年新增交费规模突破1600亿元,较上年实现显著增长。这个数据标志着我国养老金融创新业务试点三年后进入加速发展阶段。 商业养老金业务于2023年1月在北京、上海、江苏等10个省市启动试点,由人保养老、国寿养老、太平养老、国民养老四家专业机构承办。数据显示,试点首年该业务开设账户超59万个,规模约180亿元;2024年末账户数增至195.5万户,规模达千亿元级别;2025年新增交费规模再创新高,业务发展呈现稳健上升态势。 从各试点机构披露的经营数据看,市场格局初步形成。国寿养老在存量规模和有效账户数上保持领先地位;国民养老2025年销售金额达463.2亿元,较上年增长约三成;人保养老前三季度主力产品销售规模接近238亿元,已达上年末存量规模的三倍。业内人士指出,对新兴养老金融业务来说,这一增长速度说明了"稳字当头"发展理念,符合养老资金安全性要求和市场预期。 商业养老金之所以获得市场认可,与其创新的制度设计密切涉及的。该业务采用"双账户+产品"组合模式,设置"持续账户"和"锁定账户"两类账户。持续账户兼顾流动性需求,资金使用相对灵活;锁定账户定位长期养老储备,需年满60周岁后方可领取。根据投保人年龄差异,每笔缴费计入锁定账户的最低比例在5%至40%之间浮动,年龄越大比例越高,这一设计有效引导参保人进行长期养老规划。 值得关注的是,三年期限保本型产品成为商业养老金的重要特色。这类产品以三年为一个保证本金周期,保险公司在合同中明确承诺每笔交费满三年当日可保本。从市场反馈看,多家机构的畅销产品榜单中均有此类产品入围。业内人士透露,监管部门鼓励养老保险公司发展长期业务,未来可能推出五年、十年滚动的期限保本产品,但考虑市场接受度,现阶段以三年期为主。 商业养老金快速发展的背后,是政策引导与市场需求的双重驱动。作为第三支柱养老保险的重要类别,该业务得到监管部门的政策支持。四家试点机构均设立专门部门负责业务开展,并积极构建自营与第三方相结合的销售网络。目前互联网平台和银行渠道已成为主要销售渠道,为业务拓展提供了有力支撑。 从宏观层面看,商业养老金的发展完善了我国多层次养老保险体系。在基本养老保险和企业年金、职业年金之外,第三支柱个人养老金制度的建设对于应对人口老龄化、提升养老保障水平很重要。商业养老金以其灵活的账户设置、明确的保本承诺和专业的养老规划服务,为居民提供了差异化的养老金融选择。 分析人士认为,商业养老金业务仍处于发展初期,未来增长空间广阔。随着试点范围可能扩大、产品体系不断丰富、销售渠道持续拓展,该业务有望在养老金融市场中发挥更大作用。同时,如何平衡收益性与安全性、提升投资管理能力、加强消费者教育,将是行业面临的重要课题。
商业养老金试点规模持续扩大，既反映了居民养老储备需求，也说明了第三支柱制度建设的开展。未来关键在于坚持长期发展理念，通过透明管理、稳健投资和可持续服务，推动产品从"增长"走向"成熟"，为多层次养老保障体系提供更可靠的市场化支撑。