你听说了吗？东北证券最近发了个研报，重点讲的是光模块和AI服务器。他们提到，国内设备厂商在光模块中后道封装、耦合还有功能测试这些环节已经实现了规模化的突破，渐渐能把进口设备给顶掉了。 你肯定知道AI服务器多贵，他们是多GPU集群、高速互联和高密度算力为核心的。这次东北证券指出，随着AI服务器的出货量越来越大，还有制造工艺越来越标准化，自动化组装还有检测设备就成了算力硬件制造的核心基础装备了。比如像博众精工、安达智能这些公司都是做组装的。远东股份、狮头股份还有科瑞技术这些公司主要做检测方面的工作。 再来看看光模块这边。智通财经APP上已经说过了，现在国内的设备厂商已经在中后道封装、耦合还有功能测试这些环节实现了规模化突破。这样一来就可以给国内的企业降低成本，同时响应速度也更快了。不过这个行业里面还是有不少瓶颈的，比如说高精度光学对位平台、高速光电测试系统还有自动化上下料这些环节都需要很高的技术水平。 比如像800G光模块现在批量生产了，1.6T也慢慢开始导入了。这个时候高速信号完整性要求特别高，传统的半自动产线根本满足不了一致性和良率的目标。所以行业里面就开始往全自动封装耦合、高速自动化测试还有全流程数据追溯的智能化产线转型。 这次东北证券还重点提到了TO封装和GPAM4信号这两块内容。你要知道TO封装是光模块制造里面非常关键的一个环节。还有GPAM4信号发生与分析也是非常关键的一部分。这些都需要很高精度的技术支持才行。 东北证券认为现在国内设备厂商在中后道封装、耦合还有功能测试环节已经实现了规模化突破，逐步替代进口设备。这样一来成本优势和服务响应能力就更明显了。特别是在高端光模块渗透率持续提升的情况下，光模块前端和高端测试设备国产化空间就更宽广了。这也成了支撑光模块产业规模扩张和技术迭代的关键基础。 你现在可以关注一下相关公司：组装类像博众精工、安达智能；检测类像远东股份、狮头股份、科瑞技术、华盛昌还有猎奇智能（拟上市）。不过也要注意风险提示：政策进展不及预期或者下游需求不及预期等问题也都得留意一下。