指数击穿支撑位，趋势是往下跌的，手里得抓点“降落伞”才踏实。这时候得琢磨琢磨，题材轮动了，还有啥机会能挑。大面上看，A股的赚钱势头还在延续，只是好处主要在涨价的上游资源还有高科技制造上。现在这段时间，数据还没出来，钱也比较宽裕，春季行情可能还会有点戏，不过别指望天天大涨，多半是在那震荡着出结构性机会，手里拿着有业绩撑腰的票比较稳。 往中期看，只要政策发力、产业创新不停，盈利改善就能接着把股价托起来。配置上还得盯住四个方向：第一是内外需一块发力的科技成长（TMT或者创新药）；第二是涨价预期带来的周期股（有色金属、化工）；第三是需求回暖还有技术升级的先进制造（新能源、军工）；第四是钱便宜的时候分红股还能拿住。 最近在政策引导和保险公司推动下，“车电分离”的汽车商业车险试点跑得挺快。特定情况下，这个模式能帮新能源车主省下不少买车和保险的钱。不过这也给保险公司出了道难题，得更准地算风险和定价格，全面铺开还得花时间。以后新能源车险估计是“车电一体”和“车电分离”这两套玩法共存的局面。 2026年的政府工作报告点名要“培育氢能、绿色燃料等新增长点”，“十五五”规划也把氢能列为未来产业。另外全球海运和航空的碳排管得严了，国内外政策一凑火，氢能的增长可能要发生质的变化。看好绿氢需求大增之后，做国内项目运营、做氢氨醇设备或者电解槽的厂家能沾光。 靠着AI推波助澜，全球PCB行业正迎来自2012年以来的第三波大繁荣。云厂商投钱建数据中心没停过，这就拉动了AI服务器、存储设备和网络设备的采购。这些设备的主板、交换板、存储卡和电源板的需求量自然就涨上去了。平时手机电脑里的PCB成本才占整机的5-8%，但在这股热潮里可不一样。 中信建投测算得挺保守：2025年GPU ASIC服务器对应的PCB市场空间能超过400亿，2026年直接冲到900亿以上，增速直接翻倍了。这一轮大周期还在往上冲，整个产业链都能跟着沾光。但咱们得盯紧那些大厂家怎么设计服务器和高速交换机，看看PCB值不值钱。 从板厂的角度看谁家扩产快；原材料覆铜板那边得盯着传统板子涨价、高端高速CCL在海外客户那进展咋样；上游还要看看覆铜板升级带动的纤维布、铜箔、树脂跟着升的机会，还有钻针那种量价齐升的路子。 上证指数已经跌进熊市了，这位置先别慌看反弹吧，毕竟离年线越来越近了。要是不反弹的话，今年就是熊的正式开始了，下面的支撑位还得再下探几百点。现在小盘股表现好的概率大点，主要是大会前后大家胆子大了点。价格层面也有反内卷的意思，往后政策一步一步推出来，上市公司的业绩也会跟着变好。 创业板指数之前涨得太高了，成了资金这一个月的“救命稻草”。要是行情接着往下走这一波就危险了补跌随时可能来。这种行情太难受了：走又怕涨回来不走又怕跌得更惨进场怕被套死！现在只能先等等看行情是不是真的要进中期熊市再考虑到底是休息还是干活！ 风格上还是看成长股的表现会好一点，大盘股和小盘股的差距也在变小。3月份以后因为还是春天嘛继续推荐买成长风格的股大小盘的差异会变小先把大盘买了再去看小盘的机会！