大资管这回瞅着全球股市、债市还有黄金那是齐刷刷地往下掉，吓得投资者赶紧往原油和美元里钻。周二中东那边一开战，黄金、债券和股票立马跟着跌，大家手里都抓着现金，生怕再被套牢。行情显示，大家周二的时候抢着买原油和美元。业内有几个观点说这事儿，第一就是现在市场反应特别极端，因为不确定因素太多。黄金本来周一涨到了四周高点，结果又跌了4%，没人买了。第二就是风险规避情绪上来了，大家觉得美伊冲突前景不妙，上次伊朗遭袭前市场布局太极端，油价涨了也会让债券市场受连累。第三就是有点奇怪的资金流向：美元变强了，但钱没进美国国债或者其他美元资产里，反而是大家更想要现金了。关键时候看出来了，现金还是最保险的东西。 “战争溢价”还能这么疯多久？国内商品期货市场那边动静也大。3月2日有12个品种涨停了，到了3月3日，欧线航运、原油还有其他10个品种又涨停了。夜盘一开盘，国内SC原油主力合约涨了13.99%，又到了涨停线报641.1元/桶；燃油期货主力合约也涨了超13%。战火越来越大，“战争溢价”也开始分化了，国外天然气和国内航线涨得最凶，都涨了30%多甚至70%。 业内人士觉得地缘冲突对金价的影响得看宏观背景。70年代两次石油危机的时候油价都涨了100%多，把美国的CPI、PPI打得惨兮兮的，搞出了“滞胀”。要是这次霍尔木兹海峡真被堵住了造成油价50%到100%的大上涨，那就是大危机了。 这次震荡主要受两方面影响：一是大宗商品价格前期涨得太高回调了，带动美股等股市下跌；二是AI相关交易从普涨变成分化了。AI带来不确定性下那些不太容易被颠覆的传统行业比如机械设备、石油石化等反而成了香饽饽。 中信建投分析说伊朗局势对资本市场有三层影响：第一是原油涨价让通胀往上涨；第二是通胀上来导致流动性变动；第三是能源涨价改变了全球供应链。国金证券觉得现在是新一轮上涨的前夜。 中金公司说北上楼市拐点慢慢到了。房地产调整四年了，现在北京上海房价可能稳住了。建议根据风险偏好选三类投资思路：第一配置稳健的股票；第二选开发公司里面产品好、存货优的；第三就是民企跌多了也有重估机会。