说起来，2025年平安银行的票据业务挺有意思，值得咱们好好扒一扒。这事儿得从2026年3月20日说起，那天平安银行发了年报，作为股份制银行里搞票据挺活跃的那个，它的路子确实挺值得看。咱这次就把这份年报里的关键数据捋一捋。 先看总体的经营情况。2025年这家银行营收干到了1314亿元，同比跌了10.4%；净利润拿了426亿元，也跌了4.2%。这营收和利润是一块儿往下掉的。平安银行把原因归结为市场利率变了，业务结构也调了。到了年底，总资产到了5.93万亿元，涨了2.7%；存款总额3.58万亿元，涨了1.4%；贷款总额3.39万亿元，涨了0.5%。你要是细看存贷款这块：存款增长主要是靠企业存款撑着（涨了2.2%），个人贷款那边一点儿动静都没有。为了降成本，他们使劲吸低成本的存款，还学会了灵活调控节奏。最后吸收存款的平均付息率才1.65%，比上一年足足低了42个基点。 贷款这边也是企业贷款在发力（涨了3.5%），甚至一般企业贷款都飙到了9.2%，但那个票据贴现余额可是掉了40%，个人贷款也下滑了2.3%。 再聊聊承兑的事儿。到了2025年末，银票承兑余额8086亿元，只微增了0.48%；反倒是信用证余额2284亿元猛增30.82%，比银票快多了。银票承兑余额跟总资产的比例是13.65%，比去年年底少了0.3个百分点，这就比监管上限15%稍微低一点点了。看年内的走势，平安银行是先跌后涨：6月底的时候只有7541亿元，比年初少了507亿元；下半年又加回来了545亿元。 再说贴现业务。2025年他们给34587家企业做了服务，光票据贴现就伺候了23830户客户（同比少了9.5%）。直贴业务量13058亿元是涨了1.5%的。可到了年底余额只剩下1115亿元，同比大跳水40%。在贷款里的占比也降到了3.3%，比上一年少了2.2个百分点。 数据来源：平安银行年报 这年里的走势很特别：一季度还算平稳；二、三、四季度却一路往下掉。往年他们的打法是：一季度利率高的时候加仓；二、三季度减仓；四季度再加一把火。今年这策略变了路子，直接导致平均收益率大幅下降。 数据来源：平安银行年报 最后是收益这块。年报把票据分析放供应链金融那一章里了，特别强调要服务实体经济。重点总结了三个方向：一是把票据深嵌到供应链生态里；二是对接各种产业链平台；三是用“直贴 转贴”双轮驱动来干活。 票据贴现和转贴现是他们的两大核心赚钱机器。这部分的收入主要来自两部分：一是票据利息收入；二是买卖差价收入。2025年日均余额1314亿元的票据带来了18.76亿元的利息收入；平均收益率只有1.43%，比去年少了38个基点，连存款的1.65%都比不上。除了这个还有20.57亿元的买卖差价收益跟去年差不多。 这两块加起来收益率能到2.99%，比2024年稍微高一点点但明显高于存款的平均利率。看来买卖差价这招还是他们增厚利润的关键所在。