虽然中国汽车ETF国泰(516110)4月1日涨超了1.2%，但未来的机会可能还在AI缺电驱动的内燃机产业链里。比如国内市场，假如你拿一辆15万元的车来看，今年初到现在成本涨了不少，这给全产业链带来了3到5个百分点的毛利率下跌压力。为了应对这个问题，车企只能靠技术升级或者提价。在海外市场上，油价的波动很可能会进一步推高新能源车出海的需求，只是海运运力说不定会变成销量增长的主要瓶颈。 光大证券认为，3月份有些整车股票已经反弹了，但接下来大家还要盯着订单修复能不能持续、财报业绩能不能兑现。除了汽车市场本身的压力和变化外，AI算电协同带来的发电量需求大幅增加也让人头疼。因为供需和基础设施迭代老是不匹配，所以燃气轮机还有内燃机很可能会迎来放量的机会。考虑到内燃机有产能足、交付快的特点，看好AI缺电驱动的内燃机产业链的前景。 今年一季度汽车板块整体表现没跑赢大盘，但乘用车比零部件稍微好点。国泰的这个汽车ETF跟踪的是800汽车指数(H30015)，它是从中国A股市场里挑出来的一批和汽车行业相关的公司。这个指数涵盖了乘用车、商用车还有零部件制造等领域，主要是为了反映中国汽车行业的整体情况。它的配置重心在汽车制造方面，风格上比较讲究成长和价值的平衡。 提个醒：文中提到的股票只是拿来分析行业用的，千万别当成是个股推荐或投资建议。指数短期涨跌也别太当真，更不代表基金未来的表现或者业绩承诺。我个人的观点也可能随着市场变来变去，不能把它当作投资建议或承诺。基金的风险收益特征差别很大，大家买之前一定要仔细看看法律文件，搞清楚产品要素、风险等级和收益分配原则，挑个适合自己风险承受能力的产品再买。至于费率的事儿还得去查法律文件。