问题——制造业融资“缺口”仍集中中小微环节 制造业是实体经济的重要支撑，产业链条长、上下游企业多；当前，不少中小微制造企业在扩产增效、技改升级、数字化转型中资金需求迫切，但受限于抵押物不足、财务数据不完善、订单波动较大等因素，融资依然面临“门槛高、成本高、周期长”等难题。传统供应链金融在实践中往往依赖核心企业信用背书及确权配合，客观上使链上大量中小企业即便有真实交易与履约能力，也难以转化为金融机构可识别、可计量、可风控的有效信用。 原因——信息不对称与风险评估难是关键制约 业内人士认为，中小微制造企业融资难，核心在于信用形成机制与风险识别方式尚未充分贴合产业运行规律。一上，订单、物流、生产、质检、票据等关键经营数据分散不同系统和主体之间，缺少统一采集、标准治理与可信存证，金融机构难以“看得全、看得真”。另一上，传统授信模型更依赖财务报表和抵押担保，对制造业“以订单驱动、以产能兑现、以交付回款”的经营逻辑刻画不足，风险定价偏保守、审批链条偏长。另外，核心企业对确权、系统对接、授信占用及责任界定等仍有顾虑，也影响了供应链金融的规模化和可复制推广。 影响——“产业大脑+金融大脑”协同成为破题方向 推进新型工业化和数字经济发展的背景下，制造业数字化转型不仅服务企业内部提质增效，也逐步成为金融支持实体经济的重要抓手。重庆启动第二批制造业产业链供应链数字化金融应用“揭榜挂帅”申报，重点在于推动“产业大脑”与“金融大脑”融合，促进创新链、产业链、资金链、人才链“四链”融通，让数据要素更有效参与信用构建与风险控制。总体导向明确：用数字化手段打通产业链数据断点，以金融产品创新提升链上企业融资可得性，继续增强金融服务制造业的精准度与覆盖面。 对策——以“四不”融资新方式降低链上协同成本 重庆市经济信息委介绍，此次申报拟建立“四链融合数据贷”产品矩阵，并探索数字化融资“四不”新方式：不需要核心企业确权、不占用核心企业授信额度、不强制联通核心企业系统、不增加核心企业责任风险。该设计直指传统供应链金融对核心企业依赖度高、协同成本大的痛点，意在通过数据增信与模型风控替代部分“强背书”逻辑，为缺乏强信用标签的中小微企业打开新的融资通道。 按照部署，申报将遴选一批技术能力较强、经营状况良好的企业主体，共建数据增信模型，丰富产业大脑数据维度，优化产业链供应链图谱。参与主体需建成或新建数字化金融应用，并明确年度运营目标：每年入驻核心企业不少于5家、上链制造业企业不少于100家，力争每年带动供应链企业融资总额超过10亿元。 在技术路径上，涉及的应用将综合运用区块链、大数据、隐私计算等手段，实现产业链多维数据的可信归集与合规共享，提高数据“可视、可用、可控”能力。在风险管理上，将探索建立智能风险预警体系，动态监测交易履约、物流流转、产能运行等指标变化，提高风险识别与处置效率，保障业务稳定运行、合规可持续。 前景——从“个案突破”走向“机制供给”，助推制造业韧性提升 从重庆的实践看，数字金融的“精准滴灌”已出现可复制的应用场景。例如，依托全市“汽车产业大脑”，某头部车企产业链上的精密零部件供应企业对接银行服务后，融资申请流程明显简化、审批效率提升；在装备制造领域，一家中小微机加工企业将设备物联网运行数据、加工工单记录、质量检测报告等上链存证形成可信“数字资产”后，成功获得低息信用贷款，融资可得性得到改善。这些案例说明，只要数据可信、模型有效、风控闭环，链上真实经营能力就能更顺畅地转化为信用资源。 面向下一步，业内预计此项“揭榜挂帅”将带来三上效应：其一，推动产业数据标准化、结构化与可信存证，加快数据要素在制造业领域的制度化流通；其二，促进金融机构从“抵押依赖”转向“经营画像+动态风控”，提升服务中小微企业的规模化能力；其三，通过资金链反哺创新链与人才链，支持企业开展工艺升级、设备更新与数字化改造，增强产业链供应链韧性与安全水平。同时，数据安全、隐私保护、模型偏差和跨机构协同等问题也需同步完善规则边界与治理机制，确保“能用、好用、合规用”。
重庆的实践表明，破解中小企业融资难题，需要制度创新与技术进步协同发力。随着数据成为新的生产要素，金融服务正在从“看报表”走向“看生产”。这不仅关系到企业的经营与发展，也关乎产业链韧性和竞争力的提升。未来，如何在数据安全与价值挖掘之间取得平衡，推动金融资源更精准触达实体经济，仍需政府、企业与金融机构持续探索。