全球地缘冲突让股市又开始跌了，机构们说，不管伊朗那边咋样，中国资产的大方向还是好的。现在大家都在看价格涨和故事炒作。 到了3月4号这天，大盘一开盘就往下走。中东那边美国和伊朗又干起来了，把市场吓坏了，好多科技股直接放量大跌。不过有个半导体设备ETF倒是挺有意思，收盘只跌了0.13%，还冲红过一段时间，明显有人在逆势进场买。前一天这基金刚吸了6612万元，现在规模已经是34.23亿元了。这基金主要盯的是中证半导体产业指数，里头7成以上都是存储涨价和国产替代的公司。 看它最近的数据也不错，截止3月3日，它跟踪的那个指数从2025年到现在涨了78%，比其他的同类指数都强，弹性特别大。这次中东火上浇油虽然把风险溢价推高了点，但中金公司觉得A股还是挺抗打的。国际秩序重新洗牌和咱们产业创新这俩事儿一起使劲儿，就是推高A股的主要动力。 中金说短期冲击毁不掉大逻辑，要是局势再乱一点逼着国际货币秩序加快调整速度，反而能把中国资产重估的逻辑给强化。从走势上看，中信证券也觉得不管是搞事件催化还是看成交量价格这些信号，涨价和AI这两个故事还没讲完。只要还在涨钱的轨道上跑，行情就能持续下去。 现在A股涨价的板块里头，最猛的就是存储芯片。媒体说好多产业链公司都发了涨价通知，通常是涨个10%到20%，有的甚至能到50%、80%。上游原材料和贵重金属价格飙升是主要原因，再加上下游AI需求大爆发把价格又推上去了。 佰维存储昨天报了个好成绩：1月和2月净利润有15亿到18亿那么多，比去年一年还多不少。要是按照现在这涨法算下来，明年头两个月的业绩都能赶上去年全年了。 从整个产业链看，存储芯片现在是上游设备材料下游最大的需求方之一。东莞证券说它占整个集成电路的比重能有30%。以后DRAM和NAND这些产品变成3D的了，对刻蚀、薄膜沉积设备的需求会大大增加。做这些设备的国内厂商能吃到1.7倍甚至1.8倍的蛋糕。 国产替代这一块也得说说。东吴证券提到美国、荷兰和日本一直想卡咱们14纳米以下的先进制程设备出口。咱中国虽然是全球最大的设备市场，但像涂胶显影这些关键环节国产化率还不到25%。大基金三期出来后肯定会加大力度用国产设备。 还有一方面是AI的硬件投入会加大。东莞证券分析说国内的大模型商业模式已经跑通了现金流也回来了，以后在AI硬件上砸钱肯定会更猛，这就能把IP、先进封装、半导体设备这些环节的确定性给拉起来。 总之在存储周期叠加国产替代再加上AI应用爆发的多重利好下，国产半导体设备和材料的基本面很硬。半导体设备ETF里头有62%是直接盯着设备这块的钱袋子，还有材料和设计的份额。它手里握着中微公司、北方华创、拓荆科技、寒武纪、海光信息这些龙头股，等新一轮上行周期来了肯定比别人更有弹性。