这几天啊，航运板块的风险溢价是真的高了。你看3月2日这天，A股航运板块量价齐升，好多龙头股直接涨停了。大家都知道，油运板块受的影响是最大的，毕竟霍尔木兹海峡那边不太平嘛。这让油价涨了不少，把避险情绪也给推高了。咱们再看看详细情况，据新华社说的，2月28日那两天，美国跟以色列袭击了伊朗，伊朗就把霍尔木兹海峡给关了。这一下可把油轮船东和交易商给吓坏了，不少人都暂停了运输原油、燃料还有液化天然气。德国船东协会都说是遭遇了“急性运营危机”。 到了3月2日这天，A股航运板块终于大涨起来了。早上开盘就集体高开，下午也没歇着，一直很强势。大家都在抢筹码呢，数据显示全天成交额达到了100.36亿元，成交量差不多9.65亿股。航运精选指数涨了3.51%，里面的中远海能、招商南油、招商轮船这些龙头股全都涨停了。 话说霍尔木兹海峡那地方太重要了，波斯湾往印度洋走就靠这一条水路。银河期货那边分析说，中东地区的油品出口量差不多占全球的三分之一呢。而且这海峡也是全球液化天然气（LNG）出口的重要通道之一啊。中东地区出口的LNG大概占了全球贸易量的20%，主要是卡塔尔和阿联酋的货。 一旦交通中断影响可就大了去了。从供给端来看，有些海湾国家没别的路可走了；效率端呢，船只得绕行老远才能运过去；成本端更不用说了，保费什么的都得涨不少。华泰证券的沈晓峰觉得避险情绪让油价预期升高了不少。再加上订船需求一下子上来了造成供需错配，油运运价肯定要大涨。 不光是油运市场受影响，集运市场跟干散货贸易线路也跟着遭殃了。集运市场那边大家都在改道绕走好望角吧？航程拉长再加上战争险保费猛涨，中东、印巴和欧线运价肯定得先反弹一波。之前因为红海重开被压制住的集运预期可能也要转好了。干散货虽然受中东影响小一些，但因为航线变了、运力重新分配还有避险情绪影响这么一综合影响再加上铁矿石煤炭需求回暖什么的干散货运价也得跟着涨。 看长远点国泰海通的岳鑫觉得油运板块供需关系还得继续变好。 他觉得现在驱动油运逻辑的有两个阶段：第一个阶段就是地缘冲突导致贸易重构；第二个阶段就是OPEC 要在2025年4月启动增产吧？这样全球原油供给就从减产变成增产了。未来五年油轮船队老化问题会更严重再加上环保监管越来越严合规市场有效运力供给就变得很刚性供需格局肯定会继续变好。 不过大家也得小心点啊这种事情谁说得准呢？局势要是缓和了运价可能又会跌下来的。