全球新能源车销量继续增长，但增速明显放缓。根据TrendForce集邦咨询数据，2025年全球新能源车销量约2053万辆，同比增长26%；2026年预计增至2340万辆，但增幅将回落至14%。这种增速放缓既反映了市场基数扩大后的自然调整，也受到政策与贸易环境变化的影响。 主要原因有三点。首先，中国等主要市场进入高渗透率阶段，新增需求增长乏力。中国占全球市场66%——2025年增速约24%——低于全球平均水平。其次，区域增长分化明显，欧洲成为新的增长引擎。西欧2025年新能源车销量增幅接近30%，创2022年以来新高，显示能源转型和车型供给改善的推动下，市场需求仍有韧性。第三，车企竞争重心从规模扩张转向技术与成本的综合竞争。比亚迪在纯电领域超越特斯拉，在插混领域保持领先但市占率首次下滑，反映市场竞争加剧。吉利凭借"银河"系列升至插混第二，而理想汽车因竞争压力和海外布局滞后，销量下滑30%，排名跌至第五。 政策调整与贸易规则变化将成为2026年的关键变量。中国补贴机制从定额向比例转变，更强调产品结构优化；美国联邦补助退出，可能抑制价格敏感型消费；德国重启补助且不限产地，有利于具备出口能力的企业。更值得关注的是北美贸易框架的不确定性。7月1日《美墨加协定》续约的关键节点临近，若谈判导致规则趋严，将抬升合规成本并重塑产能配置；若出现激进退出，跨境物流与零部件成本将大幅上升，既有供应链体系面临重组。这对依赖区域协同的整车与零部件企业而言，将直接影响投资决策与产地布局。 在供应链层面，车载智能化升级推高了存储器需求。虽然存储器在整车成本中占比仅1%至5%，但电动车电子架构更集中、数据迭代更快，对供应稳定性要求更高。当功能迭代与交付节奏成为竞争关键时，车企更看重零部件供应的稳定性，以避免关键器件波动对新车发布和软件更新造成连锁影响。 面对这些挑战，企业需要在三个上发力。一是强化成本控制与平台化能力，通过规模采购、资源共享和架构复用提升抗风险能力。二是加快核心技术与智能化体验落地，将竞争重点从续航和价格转向智能驾驶、座舱交互与整车软件生态。三是优化全球化布局与合规策略，针对补贴、原产地与贸易壁垒变化，提前进行多节点产能与供应链配置，提升区域供给弹性。 总体看，2026年全球新能源车仍将增长，但行业将更突出"结构性机会"而非"普遍性红利"。中国市场在高基数上继续扩容，更多依靠产品升级与出口；西欧需求回升与政策支持继续提供增量；北美市场则因政策与贸易框架影响，波动性上升。随着补贴从"普惠刺激"转向"精准引导"，贸易规则对产业链的重塑作用增强，行业竞争将加速集中在技术、成本、供应链韧性与全球运营能力上。
全球新能源汽车产业正处于转折点。增速放缓不是衰退信号，而是市场从政策驱动向自我造血能力转变的必然过程。中国市场虽然规模最大，但增速回落表明产业需要从规模扩张转向质量提升。国际贸易政策的不确定性、各国补贴调整和供应链稳定性挑战，都将成为影响产业发展的重要因素。在这样的背景下，车企的技术创新能力、成本控制水平和供应链韧性，将决定其长期竞争力。