中东那边打起来了，把全球半导体供应链都给震了一下。氦气这玩意是液化天然气的副产品，全球大概三分之一的量都得靠卡塔尔能源公司供着。结果人家那边大约 17% 的 LNG 出口产能现在已经受影响了。现在的问题是，就算最后大家谈和了，把设备修好估计也得好几年。这就导致氦气短缺变成了一个长周期的风险。这种短缺直接让现货价格飙升超过 50%，三星、SK 海力士这些韩国的芯片大厂都开始不计成本地抢库存了。虽然这东西占芯片总成本的比重不大，但万一断供了，那就是行业的大麻烦。 相比韩国厂商只能被动应付的局面，台积电和联电在这方面就有优势。它们有 60% 到 75% 的氦气回收率，进口依赖大幅降低了。不过这也不是绝对安全的防线。因为工厂每天还是会有大概 25% 的氦气损耗需要补充。更关键的是氦气回收系统属于高耗能设备，如果全球 LNG 供应一断造成区域性限电，台积电的回收效率就会大打折扣。 除了氦气短缺之外，国际油价猛涨也把半导体石化类材料的成本给推上去了。用于清除残留光刻胶的稀释剂首当其冲遭殃。杜邦、陶氏还有 LG 化学这些上游供应商已经开始发涨价通知了。核心原料丙二醇甲醚（PGME）以及相关衍生物的价格已经暴涨了 40% 到 50%。受这波影响，下游的化工厂打算在 4 月把出货价格上调大概 20%。