我现在来跟你聊聊2026年人形机器人的策略。这个报告总共28页，深入解析了行业在这一年的机会和挑战。咱们把时间线稍微倒回来看，2024年的时候有个“924行情”，把人形机器人的热度给炒起来了。到了2026年，大家都期待行业能从实验室走进工厂，真正实现规模化量产。所以我这次分享的重点就是这个策略：以正和，以奇胜，非常重视机器人规模化量产元年。 再往前看2025年的表现，订单确实不少，像宇树、优必选还有智元这些头部企业出货量都不错，算是从“主题炒作”转向了“业绩兑现”。产业资本进来以后，核心零部件的价格也降下来了，比如行星滚柱丝杠从几千块降到了一千块左右。不过精度和寿命还是个问题。技术路线上，大家也基本认可VLA大模型是未来的方向，但是高质量数据还不够多，Scaling Law驱动的正向迭代还没完全形成。不过没关系，这时候远程遥控可以当过渡手段用，只要机器人成本加人工成本比纯人工便宜就行。 接下来是2026年的具体策略。我把这个思路分成两部分：“以正和”和“以奇胜”。“以正和”就是找确定性机会。特斯拉Optimus迭代得挺好，所以2026年是它大规模量产的元年。围绕着特斯拉供应链找核心环节特别关键，Tier 1的一级供应商因为合作深最受益。丝杠、减速机这些核心零部件也差不多淘汰完了，供应格局要清晰起来。除了特斯拉链，宇树科技也在2025年底完成了IPO辅导工作，预计上半年就能上市，这也给国产机器人产业链加了一把劲。 “以奇胜”则是通过技术创新和成本革命带来意外的惊喜。在核心零部件供应商逐渐减少的背景下，那些能显著提升效能或者大幅降本的新技术方向弹性更大。我重点看了三个方向：灵巧手和电子皮肤、电机新技术还有轻量化材料。灵巧手那边提升自由度、寿命、成本和灵巧度是关键；电机方面轴向磁通电机转矩密度高结构紧凑正加速渗透；轻量化材料像PEEK和镁铝合金很重要。 总的来说，2026年行业会有收敛和发散的局面。一方面是特斯拉等巨头量产带动供应链格局收敛；另一方面是前沿技术的探索还在继续发散。咱们得在“正”和“奇”之间找平衡，既要抓住量产带来的红利也要抓住技术变革的机会。这一年是验证各家企业实力的关键时刻，也是人形机器人从概念变成现实的转折点。