严监管的力度真不小！2026年开年刚没几天，两家投顾机构就因为违规同一天领了罚单，董事长还被连带追责。这事儿发生在2月14日，深圳证监局这回下狠手了。那天一口气发了两张通告，直接点名了深圳市启富证券投资顾问有限公司还有策牛（深圳）科技发展有限公司。这两家公司都被责令整改，要求30天内交上详细的整改报告。 更让业内震动的是，监管直接把板子打到了个人身上。启富投资的董事长鲁召辉因为对财务顾问业务报告书上的违规内容负有直接责任，也跟着被出具了警示函。与此同时，策牛科技也因为自媒体运营混乱、合规缺位等问题被处罚。 翻看2026年的罚单记录，这已经是第7家遭殃的机构了。就在这前后几天，市场上动静挺大。今年1月有北京天相财富和慧研智投科技被暂停新增客户3个月；2月9日，上海凯石证券投资咨询也被暂停了6个月。最出名的当属九方智投控股旗下的上海九方云智能科技有限公司，这家上市子公司也因为违规直播被点名暂停了3个月。 这一连串的处罚都指向了线上化的弊端。好多机构都在直播、短视频这些新兴渠道上翻车了。像九方智投控股被查出来直播内容有虚假不实的信息；深圳珞珈投资咨询也是因为投资顾问在公开直播时推荐股票才被罚的。 业内人士觉得，这可能跟去年A股市场热度高、大家都在抢着入市有关。面对这么大的市场红利，有些机构为了赚钱就容易乱来。不过话说回来，以九方智投为代表的头部公司在业绩上倒是相当抢眼。 据公开披露的数据显示，2025年九方智投预计能赚进34.3亿元，同比增长了48.74%；订单金额也高达39.55亿元。最吓人的是净利润这块儿：公司预计能拿到9亿元到9.3亿元的利润，同比增幅竟然达到了230.88%到241.91%！这组数字说明他们的盈利能力不但没被处罚拖累，反而实现了飞跃式增长。