大家好，美国对伊朗动武这事儿，又把全球大宗商品的价格给带起来了。美国和伊朗一打起来，资源领域的行情就不好说了。咱们前段时间聊康波周期的时候就说过，现在刚好是第五轮萧条尾巴、第六轮复苏前头的时候。这时候涨东西是有套路的：先把贵金属搞上去，接着是工业金属，然后是石油化工，最后是农产品。春节前黄金白银掉了一波价，大概就是一波结束了，大家现在都在等新东西出来助推一把。美以这两天对伊朗下手了，这肯定是个大动静。 这次打仗可比以前热闹多了，黄金这种本来就避险的东西肯定最先涨。不过这事儿大家也不是完全没想到，打仗前金价就已经在涨了，有点像提前预支了战争带来的风险。所以黄金肯定能涨点，大涨估计不太可能。要是从长远看，这次冲突彻底告诉咱们世界进入了乱纪元模式了，各国更想囤积资源了。 说回原油，中东一打仗油价肯定受影响。市场情绪、供给缺口还有运输费都会在短期内把油价顶上去。冲突没爆发的时候大家就猜布伦特原油会涨10%，逼近80美元一桶。后面还能不能涨就看局势怎么变了。要是仗打久了或者石油生产设施被打了，油价轻轻松松就能破100美元。这里有个很逗的点是，这场战争是美国挑起来的，但现在最不想油价涨的估计还是美国自己。 专家算算说布伦特涨到100美元能推升全球通胀0.6到0.7个百分点。美国现在通胀本来就挺高的，要是再涨上去肯定打乱特朗普的降息计划。所以美国也不想跟伊朗死磕到底。 可问题是仗打起来很难停下来。伊朗手上捏着霍尔木兹海峡这张王牌呢！全世界25%的海运石油、20%的液化天然气都得从这儿过。就算伊朗不彻底把海峡堵上，现在打仗呢谁还敢冒险过去？船东都不愿意跑了。所以海运价格肯定得涨。其实冲突还没开始的时候大型邮轮的运价就已经开始往上涨了。 波斯湾那边油运不出来怎么办？亚洲买家只能去找西非、巴西或者美国墨西哥湾买货。路程变远了运费自然还得涨。而且不只是油轮会受影响，听说胡塞武装可能会去红海搞袭击集装箱货轮也会遭殃。 最要命的是原材料和运输成本一块儿涨起来了。价格波动会从波斯湾扩散到全球所有地方，黄金、石油的涨价还会带动煤炭、化工、粮食等等一起涨。 能源之间还有替代效应呢！原油一直涨会带着煤炭和天然气一起跟涨；这两样东西又是化工的原材料；上游原料贵了中下游产品价格肯定也得跟着往上涨；要是再碰上供给紧张那就是共振了！ 比如甲醇这种东西吧，伊朗是全球第二大生产国、第一大出口国；它运输全靠海运必须过霍尔木兹海峡；要是战事把生产或者运输给打断了价格马上就能翻几倍；跟甲醇情况差不多的还有尿素呢！ 说到尿素就不得不提它对农产品的影响了！伊朗可是全球第二大尿素出口国；尿素是最常用的氮肥用量大价格还敏感；战事要是造成化肥减产或者出口受阻全球化肥就得涨价；粮食种植成本直接拉高。 再加上能源普遍涨价又会限制化肥生产；化肥不够粮食也得减产；再加上运费贵得离谱农产品价格想跌都难！ 这样一来从贵金属一直到农产品的涨价闭环就全打通了！ 接下来大家可以重点看看这轮涨价是怎么走的；这次最猛的可能不一定是金银反而可能是工业金属或者石油化工。 行情能走多远全看战争持续多久和往哪边走；长期来看也有制约的因素就是如果通胀失控了美联储就得收紧货币政策资金收紧后肯定能限制大宗商品的涨幅。