智通财经APP的消息称，开源证券发了个研报，觉得食品饮料行业这阵子估值和市场预期都挺低，以后资金肯定会愿意往这里面投。他们建议咱们可以积极布局了。大众品这块儿给大伙定了三条主线：第一条是零食，因为这行情看着就要往上走；第二条是原奶跟乳制品，大家预计2026年原奶价格能稳住甚至涨起来，那牧场还有那些做乳制品的厂子肯定能最先受益；第三条就是餐饮供应链，因为外面餐馆去的人多了，这板块自然就有饭吃了。开源证券是这么看的：因为春节消费都集中在这两个月里放出来了，所以社零数据长得不错。这1到2月的社零数据表现挺稳，比2025年12月那会好了不少。粮油食品和烟酒类消费都涨得很快，主要是因为大家都趁着春节错期放假，购物也就都集中在这个时候了。 具体到每个细分类别看：白酒这块儿优先得盯着龙头，像贵州茅台、泸州老窖还有山西汾酒这种都得重点关注一下。还能看看甘源食品、西麦食品、卫龙美味这些公司的机会；伊利股份和优然牧业也有看点。另外像安井食品、锅圈这些能直接吃到餐饮复苏红利的企业也能关注一下。 再具体看数据：2026年1到2月社会消费品零售总额同比涨了2.8%，这增速比2025年12月环比提升了1.9个百分点。主要原因是2026年的春节是在2月中下旬过的，所以假期消费就全集中在这两个月放出来了。再加上今年假期比往年长一点，节日消费带动的效果也就更大了一些。 2026年1到2月餐饮收入同比涨了4.8%，限额以上餐饮收入涨了4.7%，这两个增速比2025年12月分别高了2.6个百分点和5.8个百分点。这说明大家出门吃饭、旅游的人多了起来，消费场景也慢慢恢复过来了。 看细分品类的话：2026年1到2月粮油食品类同比涨了10.2%，饮料类涨了6.0%，烟酒类更是飙到了19.1%。这三个品类的增速跟2025年12月相比分别提升了6.3、4.3和22.0个百分点。粮油食品属于必选消费属性很明显；烟酒类大涨是因为备货都集中在1到2月放出来；饮料类是因为聚餐的场面热闹起来了所以保持平稳增长。 估计接下来的一季度社零数据会回升得比较好，粮油和烟酒的增长势头也会不错。观察这一季度的数据变化情况就知道了：2026年第一季度的社零和餐饮数据增速比去年第四季度环比提升比较明显。主要原因是这个季度正好能把春节假期消费的全部内容都涵盖进去了。走亲戚、办宴席、出去旅游这些需求都集中在这个时候释放出来，再加上各地都有促销政策落地帮忙，各种消费品类都有改善的迹象。 具体点来说：2026年1到2月的消费品零售额同比增速比去年第四季度高了1.2个百分点；1到2月的餐饮及限额以上餐饮收入同比增速比去年第四季度分别高了1.8个百分点和3.5个百分点。再看消费品中的几大类：2026年1到2月粮油食品、饮料、烟酒类增速比去年第四季度分别高了3.9、2.0和20.1个百分点。 考虑到第一季度会受到春节的影响挺大的，大家过日子还是得必需品为主的氛围一直都在变好。所以预计粮油食品和烟酒类的消费还能延续这种挺好的增长状态。白酒这边高端的部分很有韧性；餐饮那边修复的势头也没停过。春节的时候食品饮料行业表现出了结构分化的特点龙头企业的集中趋势越来越强。 白酒这块儿高端白酒送礼需求很坚挺；茅台和五粮液的核心产品销量同比都是正增长；节后批发价格保持平稳合理；渠道里囤的货量也维持在一个良性的状态上。大众品这边餐饮端景气度还在继续修复；B端（也就是商家那边）消费稳增长；C端（也就是咱们老百姓）刚需属性挺稳固；看好餐饮头部企业的盈利端情况会变好了很多。 最后得提醒大家注意一下风险：原材料价格波动带来的风险、市场经营上的风险还有食品安全方面的风险等等这些都得留个心眼儿才行。