最近大家都盯着业绩了，机构也喊着要抓结构性机会。A股最近的走势特别明显，小盘股挺活跃，行业轮动也一直没停，结果搞得资金情绪就有些分化。华泰证券最新出的报告说了，虽然宽基ETF资金出去的不少，可保险资金这些长期的钱还在往里进呢，再加上大家套利的需求，这行情在放量的时候，资金接力还是能撑得住。 说到后市，报告觉得随着年报预告陆续出来，基本面对行业的影响越来越大。以前的经验也看出来了，业绩预告期间那些景气度还能一直变好的行业容易涨多些。这次的市场主线可能就三条：一是供需格局变好导致的涨价产业链；二是政策和创新一起推动的高端制造；三是科技革命下的人工智能。 具体到配置上，电力设备、基础化工和半导体设备这几个板块都不错。它们既有产业支撑，估值也不高。另外呢，经济周期波动里那些分红稳定的周期红利股也能买点，好把风险收益平衡一下。 现在市场轮动太快了，说明大家在挑主题和验证业绩上挺纠结的。不过宏观政策一直给力、产业升级稳步推进的话，A股还是结构性机会为主。资金更看重公司赚钱能力了。 往后看，盈利和政策配合着，资金流向还会引导市场结构性特征。现在大家都得盯着有景气支撑的方向了。在这么复杂的环境里，既要平衡配置思路又得挑精细的行业才行。