“壹评级”觉得中国人寿2025年的业绩表现挺稳，现在股价看着还挺低，说不定后面有机会修复上去。3月25日晚上，这家公司发布了年报，把全年的收入做了一个大汇总，一共收到6156亿元，比去年多赚了16.5%。利润方面也很不错，归母净利润达到了1540亿元，同比增长了44.1%。看了这份成绩单，“壹评级”认为公司今年的增长势头符合大家的预想，往后股价有修复的空间。 从主营业务看，保险这块做得挺扎实。2025年公司的保险服务收入同比涨了2.9%，这种增速是随着时间一点点变好的。这也跟市场上普遍认为的未来人身险保费增速会长期保持在0–5%的预测相符合。公司的保险业务发展跟行业大势贴合得很好，经营的底子很稳当。 说到利润的增长主要靠什么，“壹评级”发现还是得看投资这块的表现。2025年公司总共挣了3876.94亿元的投资收益，同比涨了25.7%。这里面债券利息收入虽然没太大波动，但债券买卖赚的钱稍微比2024年少了点。反倒是权益投资收益这块涨得特别猛，主要有两个原因：一是投股票的比例提上去了，2025年占比提升到了22.6%，比2024年的19%明显高了不少；二是A股市场去年表现挺红火。 “壹评级”觉得中国人寿的主业虽然增速不高但很稳当；只要国内资本市场继续向好发展，投资这一块就还能给公司拉来更多利润。长期来看大家可以多留意一下公司股价修复的机会。按照他们的评级体系看，中国人寿的成长空间给了1.5星的评价；盈利趋势有2.5星；产业格局评到了3星；护城河有3.5星。“壹评级”的估值模型算出来这家公司的内在价值是15053亿元。