高盛这次在2026年3月发了篇报告，主题挺有意思：AI到底会不会把软件行业给吞了？核心观点其实挺明确，说AI不会直接吃掉软件，反倒是把它往前推，让市场变大。但传统的软件公司要想活下来，必须得把架构彻底改了。报告里的专家们也都说了，AI说到底还是软件的一种形式，它虽然会把市场盘子做大，可是成本降下来、门槛变低了，进来的人多了，竞争自然也就更激烈了。以前那些传统公司靠着老经验、数据架构和客户粘性能守住阵地，但这些东西也不是牢不可破的。 AI技术的发展肯定会慢慢把这些壁垒给冲垮。光在老系统上叠加点AI工具那肯定不行，有些公司得推倒重来。大家都在争着做快速追随者，赶紧把AI能力整合进来，通过降价或者挖掘数据赚钱。 从行业细分来看，那些做垂直领域的、搞数据基础设施的，还有做物理向数字化转型的公司，受AI的冲击其实没那么大。因为它们手里有行业核心数据和专属的工作流程，这正是AI发挥作用的基础。对它们来说，AI反倒是个好帮手，能帮产品增值、业务协同。反倒是那些做通用软件的企业压力大一点，必须得靠升级技术和创新产品来保住市场份额。 另外AI的影响不光是在软件这一块儿，还涉及到信贷、另类资产管理等很多领域。软件相关的信贷资产虽然有点减值压力，但还没到信用违约的地步。另类资产管理机构的风险也在可控范围内。 报告最后还提到了股价的问题，说股价想稳住得看盈利稳不稳。整个行业以后肯定是要分道扬镳的，那些能搞定复杂工作流、把LLM架构重做的企业肯定占优势。 总的来说吧，软件行业现在算是借着AI在“重生”，这次变革逼着大家得主动创新。谁能顺应趋势去转型，谁就能在这波重构里占到便宜。