AI推理芯片把市场的大门敞开，PCB概念也在午后震荡反弹。这时候，南亚新材直接飙升了将近15%。这种上涨趋势，其实是从LPU和LPX机柜开始的。这些机柜预计在2026年底到2027年进入量产高峰期，高阶PCB的需求立刻变得井喷了。这会进一步加剧高阶HDI和高层数PCB的紧缺状况。就把整个PCB产业链推上了新一轮的扩产和升级周期。 分析师郭明錤最新给出消息说，英伟达已经与PCB厂商开始测试下一代覆铜板CCL材料M10了。这材料目标是用于Rubin Ultra和Feynman平台的正交背板与交换刀片主板。这个消息对市场来说可是个大惊喜。 3月24日这一天，午后整个PCB板块都在反弹。南亚新材、金安国纪、逸豪新材、生益电子、方邦股份、强达电路和方正科技等一众公司都跟着涨起来了。金安国纪还一度逼近涨停。 虽然有些人担心PCB行业面临一些挑战，但是中信证券认为这个行业的底层逻辑还是很强大的。随着AI和芯片技术的进步，市场对于高端PCB需求只会越来越高。现在龙头厂商的业绩还在逐步兑现，估值空间也有了提升的机会。因此中信证券看好这个板块未来的表现。 对于未来几年来看，2026年到2027年LPU/LPX机柜的量产高峰即将到来，这意味着高阶PCB需求的爆发式增长马上就要来临了。这个时候不仅是高阶HDI和高层数PCB供不应求的问题了，整个产业链都得跟着扩大生产规模和进行技术升级。 面对这样的形势变化，分析师郭明錤给出了一个最新的调查结果：英伟达已经和厂商一起测试下一代CCL材料M10了。这次测试的目标是用于Rubin Ultra和Feynman平台的一些关键部件。这个消息肯定会给整个市场带来很大影响。 这次波动让大家看到了未来趋势的清晰方向：随着AI推理芯片市场打开了新局面，高级别PCBs的需求只会越来越大。所以现在很多投资者都在关注这个板块未来表现和收益预期提升的空间。 3月24日那天午后整个PCB板块都在反弹过程中显现出强劲动力：南亚新材直接上涨了15%左右；金安国纪一度逼近涨停；其他一些公司如逸豪新材、生益电子、方邦股份、强达电路还有方正科技都在跟随上涨。 整个行业面临着一些担忧：比如应用拓展扰动、升规升阶延后、业绩兑现滞后以及材料涨价影响等问题；但是中信证券认为这些问题并不会影响AI PCB行业底层增长逻辑继续强化；因为AI技术还在不断进步；同时龙头厂商的业绩也在逐步兑现；估值水平也有进一步上修空间；所以目前时点坚定看好这个板块未来的上行动能。