原油终于踏上了上涨之路，把价格中枢突破100美元给世界经济带来巨大影响，这次美伊冲突可谓跌宕起伏，特朗普甚至流露出在适当时候结束这场战斗的心思，把自己“商人”的本性展现得淋漓尽致，当他觉得继续打仗得不偿失时就会果断收手。于是国际原油市场在这周初玩了把心跳，周一美原油和布伦特原油主力合约先疯狂飙涨，一度都快摸到120美元大关了，接着又迅速跳水，一整天居然收绿了，全天振幅竟然达到30美元。虽然冲高回落，但谁都不能否认原油价格已经冲破了很多重要关口。即便短期因为局势缓和出现震荡走势，但长达近四年的下跌周期也算是走到了头。 现在大家的看法大都差不多，觉得油价涨了通胀就会上来，会影响美国为首的这些国家的货币政策，甚至可能提前结束降息甚至转成加息，这对经济不好，可能让全球经济慢下来。我觉得这个观点有点道理，但得假设是地缘政治彻底恶化、供应链断了才会出现这种短期飞涨的局面。如果油价是慢悠悠涨上去的，对世界经济不一定全是坏事，甚至可能利大于弊。首先我有个判断：美伊冲突接下来几周会慢慢好转，虽然还有小打小闹但最激烈的时候已经过去了。再出现像3月9日那样一天波动超过30美元的极端情况的概率不大了。不过这次冲突确实让油和运输受损不小，也让各国更重视能源安全了，未来油价重心肯定会上移。我看未来两三年油价会进入上涨周期，中枢会从之前的60-80美元挪到90-110美元。不过由于整体产能还挺足的，涨幅会比较温和，大概率是慢牛走势。 再来聊聊如果中枢涨到100美元会怎么样。如果节奏平缓地从70美元涨到100美元对通胀的影响是可控的。回想2000到2008年这八年，受中国需求带动油价涨了十倍全球大宗商品都牛气冲天但通胀没那么吓人经济也很好。后来出问题主要是美国次贷危机跟油价没关系。要是未来两三年每年涨个10%左右就不用太担心通胀。温和通胀其实对经济增长和就业有好处。 对于中国今年要把物价拉起来的目标来说油价涨了反而能帮上忙。油价上涨对全球经济增长总体上是好事。产油国肯定赚了。生产国虽然成本可能高了点但涨价也会往下游化工行业传导最后也得涨上去。大家都想买涨不买跌形成了预期反而能刺激需求增长。消费国虽然要承担点成本但也会刺激新能源和节能消费比如新能源汽车特别是在中国这种新能源领先的国家高油价更有利于获得国际订单和出口机会。 再来说说预期方面的影响高油价会逼着各国重新评估安全体系推动进口多元化完善储备加速本土开发同时可能加速供应链重构电网建设等再加上AI投资全球可能进入补库存周期带动经济复苏繁荣。总之油价慢慢破100美元不一定是坏事要客观评估影响在加大储备同时推进新能源转型顺利达成增长目标。