3月18日这天，美股和欧股那是真的大跌。这波全球资本本来就被美联储那股强硬劲儿和中东的战火吓得不轻，A股反倒在这时候走了条与众不同的路子。这事儿是真是假，到底是市场真硬气还是运气好？我们来看看这几天的热闹事。 头天晚上，全球金融市场简直是遭遇了双重暴击。美联储虽然没加息，可放出的鹰派话风把大家吓得够呛。这时候中东那边局势又突然变糟，沙特首都和卡塔尔的大LNG厂都挨了炸。这两股坏水凑一块儿，直接把美股给带沟里去了。三大指数一起跳水，跌幅都超过了1%。道指跌了1.63%，标普500跌了1.36%，纳指更是跌了1.46%。商品市场也是乱七八糟的，原油价格像坐火箭一样猛窜，涨了3.68%，眼看着就要摸到100美元大关了。黄金就惨了，大跌3.68%，白银跌幅也快5%了。 你说奇怪不奇怪？黄金和原油本来都是用来避险的玩意儿，现在却走成了两条道。黄金跌是因为美联储太鹰派，美元指数和美债收益率都上去了，拿着没利息的黄金成本变高了，大家都赶紧抛售。原油涨倒是因为供应紧张。霍尔木兹海峡卡住了全球约30%的海运石油，风险太大了。西太平洋银行说了，要是冲突不停，布伦特油价可能会在95到110美元之间晃悠。 再看咱们A股，在全球股市都绿油油的时候，它倒好，昨天愣是逆势涨起来了。创业板涨了2%多，计算机、电子这些板块带头冲锋，红盘的股票超过3500只。这就叫“脱敏”现象，背后有三个原因。第一是对外边的坏消息慢慢没那么敏感了。2月底局势一紧张，市场早把风险消化得差不多了，现在国内政策的确定性优势越来越强。第二是钱袋子挺鼓的。3月18日这一天，沪深两市主力资金净流入了近20亿元。更夸张的是香港那边也有资金流入，听说中东那边的主权财富基金为了分散风险也开始加仓A股了。第三是好机会都摆在明面上了。昨天的上涨全是科技股在撑腰，阿里云、百度智能云直接把AI算力和存储产品的价格往上提了最高34%，说明大家对算力的需求有多旺盛。液冷芯片这些细分领域还会有好戏看。 今天的走势预判一下，受昨晚海外市场影响，大盘肯定要低开。日本韩国股市都给出了“模板”，日经225低开了1.72%，韩国综指低开了2.76%。不过问题是能不能像昨天那样继续独立走。从历史经验看有三种模式：低开高走、低开低走或者低开震荡。在这时候低开高走的可能性最大。一方面是逻辑不一样。美股盯着通胀跟利率较劲，咱们盯着国内的复苏节奏和政策力度。美联储那是“鹰”出天际对咱们影响有限。另一方面是科技主线已经非常明确了。昨天领涨的板块都有实实在在的产业趋势在支撑。“小爆款”基金在调整的时候往往会入场布局而不是跑路。还有资金结构在变近期不少超过10亿元的基金成立给市场注入了新血。 当然市场也不是没有坑能源价格涨了之后对中游制造业的成本压力确实大巴斯夫在欧洲涨价最高到了30%。要是成本传导出去对企业盈利肯定是个打击。 总的来说昨晚全球的乱套就是一面镜子照出了不同市场的本质。“鹰派”美联储碰上中东战火美股得跌但同样的风暴到了A股这边却展现出强大的韧性背后的根本原因在于一个是紧缩预期一个是复苏预期今天大盘或许会低开但未必会低走全球资本重新定价风险的过程中A股的位置和政策确定性成了吸金石对投资者来说短期波动或许是布局的好机会在科技主线越来越清楚的时候与其纠结指数涨跌不如盯着那些有真本事的公司去长期稳赚不赔才是硬道理。