2025年12月，深圳前海鹏铁投资因为在私募基金业务中，直接通过微信给不特定对象宣传基金，公司和负责人都被深圳证监局发了警示函。今年2月，北京允泰因为用微信发信息不完整，违反了披露要求，被中基协公开谴责。这些案例都说明，微信虽然用起来方便，但在交易指令这块儿不符合金融监管的要求。私募合规下达交易指令的方法其实有好几种，比如基金经理直接给交易员下命令、用系统自动执行算法指令、让风控部门多级审批确认，或者是通过线下沟通再录入系统进行审批等。但微信不是为了做金融交易专门设计的系统，信息安全没保障，也没有指令的权威性，容易绕开风控流程，最重要的是没法满足监管要求的10年留存资料的规定。 广东证监局最近发布了监管决定书，指出广州圆石投资在管私募基金的时候出了两档子事儿。第一件是委托没有基金销售资质的机构去募集资金，这违反了《私募办法》和《若干规定》的相关条款。第二件是主要用微信这类社交工具下达交易指令，而且没按规矩找风控部门确认盖章，连决策和交易记录都没好好保存。中国证监会的文件里明确说了，这些记录得从基金清算结束那天算起，起码要保留10年。 从公司背景看，广州圆石投资是2011年10月27日成立的，实控人是黄咏。这家公司以前是广东省可口可乐食品饮料有限公司IT部的主管，后来还做过广州市网联科技发展有限公司和昊富投资管理有限公司的老总。在中基协的资料里显示，圆石的管理规模大概在5亿到10亿元之间。 因为这俩违规点，广东证监局对圆石投资下达了责令改正的决定。要求公司必须重视起来，赶紧采取措施整改问题，把责任落实到人头上还要加强内部培训。公司得在收到决定书的30天内提交一份书面报告。业内人士认为，这种通过微信直接发交易指令的做法风险太大了。 原本私募公司下达指令要么是人工喊单让交易员去执行，要么是用系统做算法或者程序化的操作，要么是让风控部门先审核再通过多级审批流程，甚至有时候还得在线下确认好再录入系统审批。虽然微信在日常聊天里很顺手，但用在金融交易上就不那么稳当了。 最后监管部门也给出了明确的指导意见：微信不能当成核心的交易指令下达渠道。毕竟它不是为了干金融这一行准备的专门工具。信息安全性不够强、指令的权威性不足、容易绕过风控审核流程、还有很难达到10年保存记录的硬性要求。