深圳证监局日前一次性发布3份行政监管措施决定书，对中山证券及其董事、总裁骆勇和合规总监姜成分别出具警示函。这个举措直指该公司经纪业务中暴露的多项合规问题。根据监管认定，中山证券证券经纪业务环节主要存在三上不足：一是对分支机构及从业人员的管理不到位，内控体系不够健全；二是营销宣传不规范，未严格按对应的要求执行；三是对与互联网第三方平台的营销合作缺乏有效管控，风险防范不足。上述行为违反了《证券经纪业务管理办法》《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》等规定。监管部门同时指出，骆勇作为时任分管经纪业务的高级管理人员，姜成作为合规总监，对相关违规负有直接管理和合规责任。“机构+个人”同步问责，传递出压实责任、强化追责的明确信号。除经纪业务问题外，中山证券信息安全与客户端管理上也出现纰漏。国家网络安全通报中心近日公布的违法违规收集使用个人信息的移动应用名单中，中山证券APP在列。通报称，该APP隐私政策未逐一说明收集使用个人信息的目的、方式、范围等，涉及违反《网络安全法》《个人信息保护法》相关要求，反映出公司在数据安全与用户隐私保护上的管理短板。经纪业务违规与APP信息安全问题同时出现，更暴露出中山证券在全链条合规管理和信息安全防护上的系统性不足，不仅影响市场形象，也关系到投资者与用户权益保护。值得关注的是，中山证券在年初还卷入一宗金额较大的诉讼。1月20日，锦龙股份发布诉讼公告称，光大银行长春分行作为原告，就委托贷款逾期事项对中山证券等五名被告提起诉讼，要求连带赔偿3.5亿元本金及1.394亿元资金占用费，涉案总金额4.89亿元。目前该案尚未开庭审理。中山证券表示，将采取法律措施维护自身合法权益。在合规整改与诉讼压力叠加之下，中山证券业绩也出现明显回落。根据2025年财报，公司实现营业收入5.5亿元，同比下降29.17%；实现净利润0.21亿元，同比下降88.06%。在行业整体保持增长的背景下，这一下滑更为显眼，折射出公司当前面临的经营压力。从行业层面看，中山证券并非个例。2026年以来，证券行业监管执法持续从严，多地证监局密集出具监管措施。据不完全统计，已有超过10家券商及其分支机构被点名，涉及信达证券、浙商证券、华林证券、财通证券、天风证券等。此轮监管措施呈现两点特征：一是被处理对象以中小券商为主，反映其合规管理相对薄弱；二是问题集中在经纪业务领域，融资融券业务尤为突出。例如，华金证券因两融业务资金管理不当导致客户信用交易担保资金出现缺口，被采取警示函措施；信达证券温州瓯江路营业部也因两融绕标管控不足，被浙江证监局处罚。业内普遍认为，部分中小券商在业务扩张过程中，对合规与风控投入不足、内控机制不够完善，从业人员合规意识也有待加强。，互联网金融发展带来的第三方平台合作、数据安全等新风险，也对券商的合规能力提出了更高要求。
资本市场的高质量发展，离不开严格监管与企业内控的共同作用。对券商而言，合规不是可有可无的成本，而是竞争力的重要组成部分。只有把分支机构管理、营销宣传边界、第三方合作治理和个人信息保护等基础能力落实到位，才能在监管常态化与行业转型中守住风险底线、赢得市场信任，实现稳健可持续发展。