虽然有不少人觉得存储行业的好日子要到头了，但多家券商现在反而看高江波龙的未来。因为AI对存储芯片的需求把价格周期给带起来了，而江波龙作为A股最大的存储模组公司，自然受到了大家的关注。 这时候有不少券商机构出来写报告看好它，觉得这家公司既有周期属性又有成长潜力。短期内它能跟着涨价沾光，长期来看还能靠国产替代和自主研发主控技术筑起高门槛。根据公司给出的预测，2025年能赚12.5亿到15.5亿，同比增长更是高达150.66%到210.82%。 之所以能有这么大的涨幅，是因为这次涨价不是单靠服务器拉起来的。爱建证券发现，现在iPhone带动智能手机也在升级换机，这就把需求给扩大了。这种双重拉动让涨价的持续性很强，完全超出了大家的预期。华泰证券也认为AI数据中心建设正在加码，高容量存储需求激增。 除了AI服务器，他们也注意到江波龙的产品布局很全面。像NAND Flash和DRAM都有覆盖，从消费级到工规级应用都能搞定。在TCM和PTM这种先进模式上，它也是领先的。所以他们维持“买入”评级。天风证券更直白地说这家公司现在正处在“周期+成长”的双击状态中。 短期能靠涨价带来毛利增长，中期能靠国产替代增加收入，长期还能靠自研主控芯片保护利润率。鉴于2025年第三季度盈利很强势加上第四季度还要涨价的预期，天风证券也调高了盈利预测。 那明年也就是2026年呢？机构们的看法出奇地一致：涨价趋势很可能还要延续下去。摩根士丹利那边的最新调查显示DRAM和NAND闪存从去年年底开始就涨了起来。中银证券也说全系产品2025年都涨了不少。 这次涨价不光是因为服务器需要更多存储空间来存AI数据或者普通数据。还因为各家工厂在调整产能结构，还有各种维度的需求在互相竞争。短缺的情况可能还要维持更久一点。招商证券看数据也得出结论：从2025年上半年复苏之后，价格到了三四季度涨得特别快。 接下来的2026年第一季度环比涨幅看起来也很猛。他们估计这一年全球的存储供给还是会偏紧。因为AI的需求增长比工厂扩建的速度要快得多。字节跳动、阿里巴巴这些云服务商如果加大资本投入去建数据中心或者推动国产化的话，对江波龙的企业级产品肯定是个大利好。 公司现在已经能大规模生产eSSD和RDIMM了，在市场上占了很有利的位置。大家要是想知道更多详细的资讯，可以去下载一个“和讯财经”APP来看看。