东北证券给潍柴动力(02338)打了个高分，说把“增持”这个评级给它，理由是电力能源这块业务以后挺有奔头。智通财经那边传来消息，东北证券发了个报告，首次把潍柴动力这只股票给纳入了观察范围。他们觉得公司在2025到2027年这三年里，赚钱的能力会一步步往上涨。到2027年的时候，一年能卖出去2602亿元的货，归到自己腰包里的净利润能有160亿元，算下来市盈率大概就是15倍左右。公司在外面搞业务挺有成效的，赚的钱占比应该还能再往上涨。现在北美那边建数据中心特别缺电，潍柴动力以后在这块市场上的日子肯定会不错。 再看这一年里公司的表现。前三个季度，它一共卖了1705.71亿元的货，比去年多了5.32%。第三季度的时候，光三个月就进账了574.19亿元，增速更是高达16.08%。赚的钱方面呢，前三季度给股东带来了88.78亿元的收益，虽然比去年多了5.67%，但势头没前两年猛。不过第三季度单拎出来看，净利到了32.34亿元，比去年同期猛涨了29.49%。算下来的利润率前三季度是21.91%，比去年只多了0.05个百分点。 把产品分拆开来看更直观。上半年做物流的那部分生意最能赚钱，利润率干到了27.38%，比去年还涨了0.51个百分点；而卖车和零件的那一块利润率是19.15%，也比以前多了0.87个百分点。 公司在海外这一块也是风生水起。2024年的时候国外的利润率是23.51%，今年上半年变成了24.36%，都比国内的21.09%和19.92%高不少。只要公司继续往外扩张市场，利润率应该还能再上一个台阶。 具体到海外的业务情况也很不错。上半年子公司陕重汽使劲在外面跑业务搞销售，像几内亚、沙特、阿尔及利亚这些地方销量都翻倍了。另外德国凯傲集团上半年接了62.1亿欧元的订单，涨了22.2%，收入55亿欧元后还赚了4790万欧元。 最后聊聊北美数据中心缺电的事儿。现在那边的能源需求像井喷一样往上涨。根据报道说2030年光是新增的用电需求就得有90GW这么多。电网扩容又慢、分布式发电也跟不上，缺口太大了。潍柴动力正往AIDC发电设备供应商的方向转呢。今年上半年已经卖了将近600台给数据中心用的发动机了。等到国内供应链成熟了、产能也够了，以后接的单肯定会越来越多。 当然也得防着点风险：要是AIDC投进去的钱不如预期那么好、原材料价格猛涨或者业绩算得不对、估值没那么高那就算输了。