和讯投顾姚瑶给咱们划个重点：未来两年，创新药这块儿绝对是块大肥肉。说实话，生物制药两年内就会特别火，圈内人心里门儿清，圈外人还看不太懂。不过咱们早就盯准了几家公司，以后很可能就成了行业大拿。这对咱们老百姓来说是个好机会，赶紧提前布局。这次行情能这么猛，主要是政策、业绩还有出海这三样东西凑在了一块儿。 姚瑶分析说，现在的行业已经不是光烧钱的时候了，正式进入了赚钱阶段。今天我就从细分领域的稀缺性讲到全球的竞争力，挑出了10家既有技术壁垒又有大市场的创新药企。头一家是恒瑞医药，国产创新药里的绝对老大，抗癌技术全球领先，算是国产药出海的典型。第二家是荣昌生物，抗癌药出海的一把好手，专门盯着胃癌和胰腺癌靶向药这块儿，不仅创下了国产抗癌药出海的最高纪录，国内卖得也特别好。第三家是百济神州，国内第一个真正把钱赚到手的创新药企，抗癌药管线布局得挺广。第四家是康方生物，在双靶点抗癌药这块儿走得很顺。第五家传奇生物，细胞治疗全球第一梯队，血癌特效药特别厉害，给强生卖了32亿美元，现在又突破了实体瘤治疗的天花板。第六家诺诚健华做淋巴瘤特效药的。 除了这6家自己干的，最后还有4家专门给别人搞研发外包的核心服务商。第一家药明康德绝对是全球医药研发外包领域的老大，从研发到生产全链条都搞定了。 第二家凯莱因在小分子药CDA这块儿是全球龙头，跟全球Top20的药企深度绑定技术壁垒高得很。 第三家海特生物挺特别，既做CXO又自己搞研发创新药双轮驱动。 第四家金凯申科是小分子药中间体细分领域的龙头。 最后聊聊这些企业的情况吧。药明康德手头上的订单将近600亿；凯莱因深度绑定了全球前20的药企；诺诚健华有个年销25亿的奥布替尼；传奇生物以32亿美元的价格把产品授权给了强生；荣昌生物创下了国产抗癌药出海的最高纪录；海特生物一边接全球订单一边搞神经生长因子研发；恒瑞医药是国产药出海的标杆；百济神州已经实现盈利了；康方生物在双抗赛道里是绝对龙头；金凯申科专注于含氟药物原料并且订单充足。