3月光伏组件排产环比暴增近30%，整体水平回升到44到45GW，这直接把组件价格推高了，晶科能源更是通知客户涨价30%到40%。中金公司的报告确认了组件价格站稳在0.9元/W以上，工信部等六部门的文件显示价格回升了20%到30%。价格上涨的推手主要有两个，一是白银价格持续上涨推高了银浆成本，二是政策推动“反内卷”缓解了低价竞争。天合光能的高纪凡就表示，多数企业已经放弃单纯的价格战，转向技术创新。 资金面上也有变化，昨天光伏ETF华夏净流入超过1700万元，持仓股里金开新能涨停，首航新能涨超8%，阿特斯涨超6%。这说明有资金在趁调整悄悄进场。但奇怪的是，基本面回暖的同时股价却在跌，一个可能的解释是这是强势股的补跌。 当最抗跌的板块开始补跌时，通常意味着调整接近尾声。另外一个视角是市场逻辑正在切换，以前看产能、价格、库存，现在开始关注新增长点。比如“算电协同”这个词今年首次被写入政府工作报告。AI算力中心是电老虎，需要稳定电力供应，光伏加上储能配上构网型技术正好能解决问题。高纪凡透露他们在青海落地了全球首个“零碳算力”标杆项目，绿电消纳率达到100%。 还有一个方向是“太空光伏”，有ETF跟踪的指数里太空光伏含量达到18.49%，排名全市场第一。地缘政治也在重塑逻辑，伊朗局势紧张和欧洲能源危机风险让市场联想到2022年俄乌冲突时的需求爆发。中金公司认为地缘冲突强化了能源主权逻辑，光伏作为“安全、廉价”电力的价值会被重新发掘。 光伏行业人士李奇指出全球各国正在把储能当成“能源安全基础设施”。容易被忽略的点还有回收问题。六部门发布的《关于促进光伏组件综合利用的指导意见》设定目标到2027年综合利用量累计达到25万吨。晶科能源董事长李仙德解读说这标志着产业从生产源头践行绿色发展理念。 回头看这轮调整技术面破位确实难看，但如果把视角拉长会发现产业变化正在发生：排产回暖、价格回升、新需求涌现、政策托底。强势股补跌往往不是恐慌的时候而是观察的节点。 这个板块目前的指数位置离2月份的箱底还有段距离有经验的交易者明白没跌透之前贸然抢反弹风险系数不低但就在技术面走弱的时候基本面释放出不一样的信号。3月光伏那根中阴线把10天线和20天线都砸穿了从K线图上看5天线掉头向下跟10、20线缠在一起形成了一个阻力区技术派的人一看就知道这种形态不好看如果接下来不能快速收复这个区域那之前突破箱体的努力可能就白费了按照箱体震荡的逻辑现在指数位置离2月份箱底还有段距离有经验交易者明白没跌透之前贸然去抢反弹风险系数不低但有意思的是就在技术面走弱同时基本面却在释放不一样信号。 3月光伏组件排产数据出来整体回升到44到45GW环比提升接近30%国内排产32到33GW海外11到12GW美国市场还在稳定放量排产回暖背后是组件价格在实实在在上涨晶科能源3月已经通知客户部分产品要涨价平均涨幅30%到40%中金公司研报也确认组件价格站稳在0.9元/W以上工信部等六部门最近发文件提到组件价格在去年基础上回升了20%到30%价格上涨原因有两个一是白银价格持续上涨银浆成本上去被动推高组件价格二是政策层面在推动“反内卷”行业里低价竞争局面有所缓解天合光能高纪凡最近接受采访说“反内卷”已经初见成效多数企业开始放弃单纯价格战转向技术创新资金层面也在发生微妙变化昨天光伏ETF华夏净流入超过1700万元持仓股里金开新能涨停首航新能涨超8%阿特斯涨超6%这说明有资金在趁调整悄悄进场问题来了为什么基本面回暖股价却在跌一个可能解释是这是典型强势股补跌市场调整规律是当最抗跌板块开始补跌时往往意味着调整进入尾声另一个视角是市场正在从旧逻辑切换到新逻辑以前看光伏大家盯着产能价格库存现在市场开始关注新增长点天合光能高纪凡提到一个词叫“算电协同”今年首次写进政府工作报告算力尽头是电力AI算力中心是电老虎需要稳定电力供应光伏加上储能再配上构网型技术正好可以解决这个问题高纪凡说他们在青海落地全球首个“零碳算力”标杆项目绿电消纳率达到100%还有一个方向是“太空光伏”有ETF跟踪指数里太空光伏含量达到18.49%全市场排名第一虽然听起来还有点科幻但资金已经开始在这个方向布局地缘政治也在重塑光伏逻辑伊朗局势紧张霍尔木兹海峡油气供应受阻欧洲又面临能源危机风险2022年俄乌冲突时欧洲能源危机让光伏需求爆发过一次现在历史会不会重演中金公司报告认为地缘冲突强化了能源主权逻辑光伏作为“安全、廉价”电力价值会被重新发掘光伏行业人士李奇说全球各国正在把储能当成“能源安全基础设施”还有一个容易被忽略点是光伏回收六部门最近发《关于促进光伏组件综合利用指导意见》目标是到2027年光伏组件综合利用量累计达到25万吨晶科能源董事长李仙德解读说这标志着产业从生产源头开始践行绿色发展理念构建“资源—产品—再生资源”循环格局换句话说光伏不再是简单制造业而是有回收有循环完整生态回头看这轮调整技术面破位确实难看但如果把视角拉长产业层面变化正在发生排产回暖价格回升新需求涌现政策托底强势股补跌往往不是恐慌时候而是观察节点。