SpaceX的这次上市动作，感觉马斯克是想照搬马云当年的打法。The Information那边拿到的消息说，SpaceX在琢磨着怎么分赃，不搞那种传统的一两家银行说了算的老路子。他们现在已经找上了摩根士丹利、高盛、美国银行、花旗和摩根大通，这几家加起来阵容非常庞大。这做法跟阿里巴巴在2014年搞的那次规模最大的IPO几乎一样，那时候阿里拿了250亿美元的融资。这次SpaceX要融的钱肯定更多，所以才需要这么一大帮人一起出力。 具体分工上，SpaceX高层透了个底，说打算让摩根士丹利和高盛负责把股份卖给机构投资者，美国银行和花旗管着怎么把票卖给散户。摩根大通主要是在旁边当个顾问。在卖票这块儿，美国银行可能主攻美国本土的散户，花旗那边得带着其他国际银行一起去搞定海外的个人买家。还有巴克莱、德意志银行、瑞穗、加拿大皇家银行和瑞银这些角色也加入进来了，帮着各家银行开拓本地的国际客户资源。知情人士说细节还没定死，后续还可能会有更多银行挤进来抢着干。 把这个架构拿来跟阿里巴巴2014年那次对比一下就明白了。阿里那会儿找了瑞信、德意志银行、高盛、摩根大通、摩根士丹利和花旗六家银行当平等的联合主承销商，招股说明书上就是按字母排的名单，根本看不出谁是老大。各家银行都有自己的分工，比如瑞信和摩根士丹利负责写招股书正文，摩根大通和高盛管发行的架构还有跟股东沟通。反观过去二十多年的大科技股IPO，大多数还是用比较传统的模式，比如Facebook当年就只找了摩根士丹利这一家当主承销商。SpaceX这次这么干，明显是为了适应巨额融资的需求。 在所有的工作里，“稳定代理人”这个位置是最抢手的肥肉。有消息说摩根士丹利和摩根大通正在为了这个角色死磕呢，其他银行估计也会掺和一脚。这个稳定代理人负责盯着股票上市头几个小时的交易情况，权力最大能赚到不少额外的费用和佣金。说白了就是他说了算在不在公开市场上多买点股票撑着不让股价跌破发行价；要是有人想买超量的票（也就是行使超额配售权或者说“绿鞋期权”），也是他来拍板决定在原有规模之外还能买多少给公司。这种对华尔街大银行的吸引力之大就不用多说了。