太平洋证券把中航高科给了买入评级。分析师马浩然最近研究了这家公司，写了一份报告，名叫《材料主业小幅下降，市场领域加速拓展》，并据此给出了买入评级。2025年年度报告发布后，中航高科的收入达到50.08亿元，比去年少了1.27%。归属股东的净利润是10.31亿元，下降了10.57%，每股基本收益也跌到了0.74元。公司主营业务中的材料板块稍微跌了一点，但市场领域在扩大。报告期内，航空新材料收入49.38亿元，少了0.63%，净利10.88亿元，降了10.81%。其中，航空工业复材的收入是46.96亿元，降了1.45%，净利10.65亿元，降了10.13%。优材百慕却涨了不少，收入增加到2.14亿元，净利0.37亿元。深圳轻快世界的表现就比较惨淡了，收入只有0.25亿元，亏损0.14亿元。 航空工业复材在高端碳纤维产品上取得了突破，生产能力大大提升。优材百慕在国内外民航市场拿到了不少订单。深圳轻快世界则抓住低空经济机会，成了28家eVTOL企业的核心供应商。研发方面的投入也在增加。2025年公司花了2.22亿元搞研发，申请专利54项，授权23项。现在有效专利有335项。产能布局也做得不错。预浸料生产能力提升项目快完成了；树脂和构件项目也顺利完工；民用航空构件项目备案完了；发动机用复材零组件项目也竣工了。公司还在推进民用大部件装配和通用航空装备等项目。 预测一下未来三年的业绩：2026到2028年净利润分别为12.49亿、13.77亿、14.53亿，EPS为0.90元、0.99元、1.04元。PE倍数分别是24倍、22倍、21倍。这次还是维持买入评级。不过有风险得注意：订单可能增长不起来，产品价格也可能下跌。最近90天里有9家机构评级过它，6家推荐买入，3家建议增持。机构给出的目标均价是29.42元。